Odnos između fiskalne politike i inflacije je činjenica da je fiskalna politika makroekonomski alat kojim vlada utječe na razinu ekonomske aktivnosti u zemlji. Takve fiskalne politike primjenjuju se radi postizanja željenog učinka u gospodarstvu nakon analize gospodarskih kretanja u gospodarstvu koje se razmatra. Ako analiza otkrije nepoželjne ekonomske trendove poput inflacije, Vlada bi mogla koristiti fiskalnu politiku kao jednu od metoda za preokrenuti trend ili ga staviti pod kontrolu.
Dva glavna pokretača prijenosa fiskalne politike u gospodarstvo su obrasci ukupne državne potrošnje i prilagodbe razina ili obrazaca oporezivanja. Fiskalna politika i inflacija u tom su smislu povezani učinkom koji prilagodbe koje je država izvršila ova dva čimbenika imaju na razinu inflacije. Vlade obično provode stalnu procjenu gospodarstva kroz proučavanje rezultata periodičnih poslovnih ciklusa. Kada uoči činjenicu da se razina inflacije povećava iznad poželjnih razina, primjenjivat će fiskalnu politiku kao sredstvo kontrole temeljnih čimbenika potražnje i potrošnje koji potiču takve inflatorne trendove.
Povezanost fiskalne politike i inflacije može se vidjeti u načinu na koji različite prilagodbe porezne sheme utječu na razinu inflacije u gospodarstvu. Pod pretpostavkom da Vlada odluči povećati razinu poreza na dohodak, ova vrsta politike imat će širi učinak koji će utjecati na razinu inflacije. Takvo povećanje oporezivanja osobnog dohotka dovest će do odgovarajućeg smanjenja ukupnog raspoloživog ili potrošnog dohotka potrošača. Pretpostavka je da će, kada potrošači ne budu imali toliko novca za potrošiti nakon izračuna neto plaće, napraviti preokret u potrošnji i navikama potrošnje, smanjujući agregatnu potražnju u gospodarstvu, ali i snižavajući razinu inflacija.
Druga veza između fiskalne politike i inflacije može se vidjeti u učinku koji kontrakcijska fiskalna politika ima na gospodarstvo. Kada vlada uoči neželjene inflatorne trendove, može zaustaviti ili smanjiti takav trend smanjenjem svojih rashoda u odnosu na svoje porezne prihode za godinu. U takvoj situaciji vlada ograničava svoju stopu potrošnje. Takva praksa će poslužiti za smanjenje razine gospodarske aktivnosti, uzrokujući smanjenje količine novca u gospodarstvu i smanjenje razine inflacije.