Da bismo razumjeli kako funkcioniraju porezni odbici, potrebno je razumjeti definiciju odbitka. U osnovi, porezni odbitak je legitiman trošak koji se može zakonito oduzeti od prilagođenog bruto prihoda za određeno kalendarsko razdoblje. I pojedinci i tvrtke mogu tražiti porezne olakšice tijekom godišnjeg izvješća o porezu na dohodak koje se prosljeđuje federalnim, državnim i u nekim slučajevima poreznim agencijama lokalne vlade.
Ključ za postupak traženja poreznih olakšica je čvrsto shvaćanje koje vrste troškova se mogu zahtijevati kao porezno priznate stavke. Budući da se promjene u poreznim zakonima i dopuštenim odbitnim stavkama događaju kontinuirano, važno je biti u toku i s vrstom poreznih olakšica koje se mogu tražiti, kao i s postotkom rashoda koji se s pravom može izuzeti od oporezivog prihoda.
To će značiti odvojiti vrijeme za sagledavanje svakog područja troškova unutar određene situacije. Pojedinci koji trenutno imaju hipoteku na kuću htjet će konzultirati trenutne propise o prihodima i odrediti koliki se dio hipotekarnih kamata tekuće godine može potraživati kao odbitak. Osobe koje vode kućnu tvrtku želit će se uvjeriti da kućni ured ispunjava sve trenutne kriterije za priznavanje kao takav prije nego što ovaj trošak iskoriste kao odbitak. Poduzeća će htjeti pogledati omjer između kapitalnih dobitaka i gubitaka kako bi utvrdili postoje li vrijednosti imovine koje se mogu zakonito odbiti.
Jedna od najvećih pogrešaka koju ljudi čine s poreznim odbicima je pretpostavka da je u redu odbiti trošak za tekuću godinu ako je rashod bio odbitan prošle godine. Često će to biti slučaj. Međutim, neki periodični troškovi će se amortizirati u iznosu koji se može odbiti svake godine. Važno je voditi računa o tome hoće li se trošak odbiti ove godine ili ne, i ako jest, koliki dio troškova pripada.
Neki pojedinci i tvrtke smatraju da je odbitak od poreza zadatak koji zahtijeva i vrijeme i trud da bi se ispravno izvršio. Zbog toga se profesionalnim poreznim računovođama često dostavljaju svi potrebni dokumenti, a posao utvrđivanja poreznih olakšica za razdoblje ostaje njima. Međutim, pojedinac ili tvrtka koja odluči predati svoju poreznu prijavu vanjskim suradnicima trebala bi razumjeti da će vlada smatrati poreznog obveznika odgovornim za konačnu verziju porezne prijave. Iz tog razloga, dobra je ideja razumjeti sve zakone koji se odnose na porezne olakšice i temeljito provjeriti svoju prijavu prije podnošenja ispunjenih obrazaca odgovarajućoj poreznoj agenciji.