Svatko tko želi raditi kao licencirani predstavnik investicijskog savjetnika u Sjedinjenim Državama mora započeti proces uspješnim polaganjem ispita Serije 65 koji provodi Regulatorno tijelo financijske industrije (FINRA) i razvijeno pod pokroviteljstvom Sjevernoameričkog udruženja administratora vrijednosnih papira ( NASAA). Minimalni ispit kompetencije, test serije 65, namijenjen je razlikovanju onih koji posjeduju prihvatljivu razinu znanja o relevantnim temama od onih kojima nedostaje. Da bi dobili licencu za Seriju 65, kandidati moraju postići prolaznu ocjenu na ispitu iz serije 65, uplatiti sve pristojbe za prijavu i registraciju nadležnim državnim regulatornim tijelima, podnijeti potrebne dokumente za otkrivanje podataka i čekati da dobiju službeno prihvaćanje i potvrdu certifikacije.
Prvi veliki korak prema dobivanju licence za Seriju 65 je prijava za polaganje ispita za Seriju 65. Ne postoje formalni preduvjeti za ispit, a kandidati nisu obvezni osigurati sponzora. Ljudi koji su već povezani s investicijskom tvrtkom jednostavno podnose drugačiji obrazac za prijavu od onih koji to nisu. Priprema testa i pregled koncepta preporučuje se svim kandidatima, a NASAA je izradila nacrt studije koji je dostupan svim kandidatima.
Na ispitu iz serije 140 postoji 65 pitanja s višestrukim izborom, a 130 se koristi za utvrđivanje uspjeha kandidata. Test traje tri sata i uključuje pitanja iz područja preporuka i strategija za ulaganja klijenata, karakteristika investicijskog vozila, pravnih smjernica, etičkih pravila, ekonomskih čimbenika i poslovnih informacija. Za polaganje ispita potreban je rezultat od najmanje 72 posto, što omogućuje kandidatu da prijeđe na sljedeći korak u osiguravanju licence Series 65. Oni koji ne postignu prolaznu ocjenu moraju se pridržavati razdoblja čekanja koje je odredila FINRA prije nego što se prijave za sljedeće pokušaje ispita, iako ne postoje ograničenja u broju ponavljanja ispita.
Nakon što prođu ispitnu prepreku, oni koji traže licencu serije 65 moraju ispuniti sve i sve dodatne zahtjeve specifične za regulatore vrijednosnih papira u državi u kojoj planiraju raditi. Ovaj se postupak razlikuje ovisno o nadležnosti, ali će vjerojatno uključivati plaćanje pristojbi za prijavu i registraciju te podnošenje dokumentacije za otkrivanje podataka. To također može uključivati temeljitu provjeru prošlosti. Nakon što su ti koraci dovršeni, potencijalni primatelj licence Serije 65 mora pričekati konačnu obavijest o registraciji kao predstavnik investicijskog savjetnika. Nakon što to dobije, uspješni podnositelj zahtjeva može početi savjetovati klijente o strategijama ulaganja i upravljanju računima.