Tržište ulaganja s fiksnim prihodom predstavlja najsigurniju priliku za ulaganje na svim financijskim tržištima. Instrumenti s fiksnim prihodom trguju na tržištima dužničkog kapitala, a prinosi od tih ulaganja obično nisu toliko obećavajući kao druge klase imovine, poput dionica. Obveznice, koje su oblici duga, izdaju tvrtke uz lokalne i regionalne vlasti koje ulagačima plaćaju tekuće kamate ili fiksni prihod. Iako su obveznice najpouzdanije od ulaganja, postoji rizik, a neka ulaganja s fiksnim prihodom sigurnija su od drugih.
Svaki investitor ima profil rizika i nagrade. To predstavlja količinu rizika koju je on ili ona spreman preuzeti u potrazi za određenom vrstom povrata, kao što je dvoznamenkasti postotak povrata tijekom jedne godine. Na temelju tog profila možete odrediti je li ulaganje s fiksnim prihodom pravo za vas.
Obveznice izdaje tvrtka kojoj su potrebna sredstva za neki projekt, kao što je proširenje. Investitor postaje zajmodavac tvrtki, koja postaje zajmoprimac. Tvrtka mora biti disciplinirana kako bi zadržala dovoljno svoje zarade ili dobiti kako bi održala gotovinske isplate glavnice ulagačima tijekom trajanja obveznice i da otplati nominalnu vrijednost ulaganja s fiksnim prihodom kada ugovor istekne. Regionalne vlade često koriste prihode od prodaje obveznica za otplatu državnog duga, a lokalna ili državna uprava može izdati obveznice za potrebe proračuna.
Državna obveznica je među najsigurnijim ulaganjem s fiksnim prihodom. Duljina ovih ugovora o ulaganju varira i može trajati od tri mjeseca do 30 godina. Prinosi nisu tako čvrsti kao kod rizičnijih obveznica, ali možete očekivati da će se glavnice plaćati tijekom trajanja ugovora o ulaganju. Da bi državna obveznica propala, cijela regija ili država morala bi platiti svoj dug, a u velikim gospodarstvima to se vjerojatno neće dogoditi.
Najrizičnija od svih ulaganja s fiksnim dohotkom su kreditni dug ili obveznice s visokim prinosom. Iako su prinosi od tih vrijednosnih papira veći od državnih vrijednosnih papira, ulaganja u dugove u nevolji su u većoj opasnosti od neispunjavanja obveza. Često su te tvrtke u stečaju ili su blizu podnošenja zahtjeva za stečaj. Ako poduzeće u nevolji izađe iz stečaja, potencijal za nagradu za ulagače može biti velik. Inače, investitori mogu izgubiti sve.
Također biste mogli preferirati fond s fiksnim prihodom. Obveznički uzajamni fond ulaže prvenstveno na tržištu s fiksnim prihodom. Odabirom obvezničkog fonda kao ulaganja s fiksnim prihodom, dobivate pristup višestrukim obvezničkim vrijednosnim papirima s različitom izloženošću riziku, uključujući državne i korporativne obveznice.
Jedan od načina odabira najboljeg ulaganja s fiksnim prihodom je dobivanje istraživanja i ocjena koje pružaju agencije za ocjenjivanje trećih strana i financijski analitičari. Poslovna funkcija agencije za ocjenjivanje je procijeniti vjerojatnost da će izdavatelj obveznica isplatiti svoja plaćanja zajmodavcima i šanse za neizvršenje obveza. Na temelju ove ocjene možete odlučiti jesu li potencijal rizika i nagrade prikladan ili ne.