Potpisivanjem ugovora koji podliježe obvezujućoj arbitraži, obično se odričete prava da tužite osobu s kojom sklapate sporazum na sudu. Umjesto toga, pristajete ići kod arbitra kako bi riješio svaki spor koji bi mogao nastati temeljem sporazuma, koji ima razne prednosti i nedostatke. Na primjer, dok je arbitraža u pravilu brža i manje komplicirana, nećete imati prava koja su inače zaštićena prolaskom kroz tipičan kontradiktorni postupak na sudu. Razumijevanje pozitivnih i negativnih strana pristanka na obvezujuću arbitražu važno je prije nego što odlučite hoćete li to učiniti.
Najveća prednost arbitraže u odnosu na parnicu je brzina rješavanja sporova, budući da je proces manje formalan i uključuje manje potrebnih postupaka od parnice. Razlog tome je, međutim, taj što su postupci kao što je otkrivanje, koji svakoj stranci omogućuje da ispita relevantne dokumente druge strane u svrhu izgradnje svakog slučaja, izbačeni iz arbitražnog procesa. Nedostatak otkrića može vam otežati izgradnju svog slučaja protiv druge strane nego da ste vodili spor.
Nepostojanje postupaka kao što je otkrivanje čini arbitražni proces mnogo manje formalnim od procesa parnice, što mnogi ljudi smatraju pozitivnim jer su pravila jednostavnija. Međutim, jednostavnija pravila mogu imati svoje negativne strane. Na primjer, jedno od najčešćih pravila o dokazima je da dokazi za koje je vjerojatnije da će biti pogrešno shvaćeni nego relevantni za pitanje koje se vodi u predmetu općenito nisu prihvatljivi. Bez pravila o dokazima na obvezujućim arbitražnim raspravama, dokazi koji inače ne bi bili prihvatljivi u sudskom sporu mogu se koristiti da vas povrijede.
Jedna karakteristika obvezujuće arbitraže koja se često hvali kao pozitivna je relativno niža cijena. Odsutnost potrebe za plaćanjem odvjetnika u mnogim slučajevima, kao i njezina manje vremena, čini arbitražu općenito jeftinijom od parnice. Međutim, i dalje može biti skuplje od očekivanog, stoga je važno razmotriti arbitražne naknade koje bi se vjerojatno primjenjivale u slučaju neslaganja.
Vjerojatno najveći nedostatak obvezujuće arbitraže je nepostojanje žalbenog postupka. Tipično, jedini način na koji se može uložiti žalba na obvezujuću arbitražnu odluku jest korupcija ili nepoštenje. U suprotnom ćete biti ugovorno obvezni slijediti odluku arbitra bez ikakvih drugih mogućnosti. Iako žalbe mogu biti skupe i dugotrajne, činjenica da nijedna odluka nije nužno konačna prednost je parnice u odnosu na arbitražu.