Intrinzična vrijednost dionica mjera je koliko određene dionice stvarno vrijede, za razliku od njihove tržišne cijene. Ovo je važan koncept za ulagače, jer im može omogućiti da identificiraju povoljne ponude na tržištu i u skladu s tim iskoriste prednosti. Istina, intrinzična vrijednost dionica može se mjeriti na mnogo različitih načina, a često ovisi o individualnoj strategiji koju preferira investitor. Većina metoda uključuje metriku kao što je zarada po dionici i također uzimaju u obzir očekivane buduće performanse, dok u isto vrijeme uključuju koncept margine sigurnosti, koji se odnosi na količinu labavosti koju investitor treba između unutarnje vrijednosti i tržišne cijene prije kupnje dionice. .
U mnogim slučajevima, tržišna cijena dionice može zapravo biti pogrešna o stvarnoj vrijednosti dionice. Može dobro pročitati trenutnu situaciju temeljne tvrtke ili poslovanja, ali možda neće uzeti u obzir njezin potencijal u budućnosti. Iz tog razloga investitori pokušavaju osmisliti načine za određivanje intrinzične vrijednosti dionica, što daje predodžbu o tome koliko one uistinu vrijede.
Jedan jednostavan način određivanja intrinzične vrijednosti dionica je korištenje zarade po dionici tvrtke i mjerenje u odnosu na diskontnu stopu. Diskontna stopa bila bi postotak prinosa sigurnog ulaganja poput državne obveznice. Na primjer, dionica zarađuje 3 USD (USD) po dionici i mjeri se prema diskontnoj stopi državne obveznice koja donosi 5 posto prinosa. Podjelom 0.05 na 3 USD postiže se intrinzična vrijednost od 60 USD po dionici.
Ovo je najjednostavniji način izračuna intrinzične vrijednosti dionica i daje broj koji se može usporediti s trenutnom cijenom kako bi se utvrdilo je li dionica podcijenjena ili precijenjena. Na primjer, ako je dionica iz gornjeg primjera imala trenutnu cijenu od 45 USD po dionici, onda bi to predstavljalo jeftino. Korištenje očekivane zarade po dionici za buduće godine može investitoru dati ideju o potencijalu dionice.
Budući da nijedna metoda za izračun intrinzične vrijednosti dionica nije cijelo vrijeme potpuno točna zbog nematerijalnih čimbenika, investitori se često drže granice sigurnosti kada koriste intrinzičnu vrijednost. To predstavlja postotnu razliku između intrinzične vrijednosti i tržišne cijene koju investitor preferira prije nego što nastavi sa svojim izračunima. Na primjer, investitor koji preferira marginu sigurnosti od 50 posto cilja dionicu za koju on ili ona utvrdi da ima intrinzičnu vrijednost od 50 USD po dionici. Pedeset posto od 50 USD iznosi 25 USD, što znači da investitor preferira da tržišna cijena dionice bude 25 USD po dionici ili niža prije kupnje.