Tvrtke sastavljaju financijske izvještaje na mjesečnoj bazi kako bi održale rezultat poslovanja. Račun dobiti i gubitka predstavlja dobit ili gubitke ostvarene određenim aktivnostima koje su rezultirale rashodima koji su tvrtki potrebni za stvaranje prihoda. Kao i većina djelatnosti koje stvaraju prihode, vlada želi svoje smanjenje dobiti tvrtke. Porezi na računu dobiti i gubitka nalaze se na dnu, ispod prihoda prije oporezivanja. U većini slučajeva porezi na račun dobiti i gubitka su samo procjena; tvrtka zapravo ne zna svoju poreznu obvezu do kraja godine, kada priprema i podnosi poreze.
Račun dobiti i gubitka obično slijedi standardni format, tako da svi dionici mogu imati opće razumijevanje prihoda koje tvrtka ostvaruje. Najčešći račun dobiti i gubitka je format u više koraka, gdje postoji odjeljak za prihode i bruto dobit, drugi za rashode, a završni odjeljak za ostale stavke i poreze. Ovaj zadnji odjeljak je mjesto gdje idu porezi na račun dobiti i gubitka, pružajući informacije o očekivanoj budućoj poreznoj obvezi za tvrtku. Sve informacije iznad procijenjenih poreza moraju biti točne kako bi očekivana porezna obveza bila točna. Ovlašteni računovođa možda će morati pregledati i potpisati račun dobiti i gubitka kako bi se uvjerio da je točan.
Bruto dobit je jednostavno prihod umanjen za popuste na prodaju, dodatke za kupnju i trošak prodane robe. Sljedeći odjeljak – koji se obično naziva opći, prodajni i administrativni troškovi – često je prilično dugačak. Razlika između bruto dobiti poduzeća i ukupnih troškova je neto dobit. Ako u računu dobiti i gubitka nema više informacija, sljedeći redak predstavlja poreze na račun dobiti i gubitka. Inače, odjeljak je neophodan za sve neposlovne prihode, dobitke, gubitke ili rashode koji se možda neće ponoviti u budućnosti.
U nekim slučajevima, tvrtka može imati velike, jednokratne stavke koje rezultiraju neto gubitkom ili nultim prihodom za dano vremensko razdoblje. Porezi na račun dobiti i gubitka s ovim scenarijem ne utječu na informacije u računu dobiti i gubitka. Tvrtke ostavljaju ovaj redak praznim ako je neto prihod nula ili poduzeće izgubi novac za dano razdoblje. Na kraju godine društvo koristi gubitak u računu dobiti i gubitka kako bi smanjilo ukupnu poreznu obvezu. Opet, licencirani računovođa ili porezni odvjetnik neophodan je za pripremu poreza i osiguravanje da je sve usklađeno s poreznim tijelima.