Određivanje stopa obveznica štednje uvelike ovisi o postotku fiksne stope i stopi inflacije. Osim što povremeno objavljuju ove stope, većina vlada ne otkriva što ulazi u određivanje stopa, posebno fiksne stope. Kako bi stope štednih obveznica bile donekle konkurentne s drugim štednim proizvodima, moguće je da čimbenici kao što su primarna kamatna stopa i druge politike središnje banke zemlje imaju veliki utjecaj.
U Sjedinjenim Državama, fiksna stopa se izdaje svakog svibnja i studenog i služi kao osnovna stopa za obveznice štednje tijekom cijelog njihovog vijeka trajanja. Ova stopa općenito se kreće od 0 do 5 posto. Stopa štedne obveznice koja ima fiksnu stopu od nula ne znači da neće biti ponuđena kamata. To će u konačnici ovisiti o drugoj velikoj stopi, poznatoj kao stopa inflacije.
Dok su fiksne stope štednih obveznica poznate kada osoba kupuje obveznice, obično se ne nudi objašnjenje o tome što ulazi u stope. S obzirom na to, mnogi analitičari mogu biti spremni ponuditi predviđanje o tome kakve će biti nove fiksne stope na štedne obveznice. Ta se analiza može temeljiti na onome što analitičar smatra dobrom formulom za korištenje na temelju prošlosti. Međutim, ništa nije zajamčeno i možda nije u najboljem interesu investitora čekati.
Od svega što ulazi u stope štednih obveznica, stopa inflacije mogla bi biti najveći nepoznati čimbenik pri kupnji štednih obveznica. Stopa inflacije temelji se na indeksu potrošačkih cijena, a također se objavljuje svakih šest mjeseci, tijekom svibnja i studenog. Kada se kombinira s fiksnom stopom, ukupna stopa daje zaradu za obveznice tijekom šestomjesečnog razdoblja. Stope inflacije mogu ići od manje od pola posto pa nadalje, ali općenito ostaju manje od 3 do 4 posto svakih šest mjeseci.
U rijetkim okolnostima moglo bi doći do trenutka kada je stopa štedne obveznice zapravo negativan postotak, pa bi obveznica mogla vrijediti manje nego kad je kupljena. To bi se moglo dogoditi ako je fiksna stopa ostala na nuli, a stopa inflacije negativan broj, kao jedan primjer. Jedini put kada bi se to moglo dogoditi je kada postoji razdoblje deflacije. Deflacija u Sjedinjenim Državama nije se dogodila od Velike depresije, ali neke zemlje su počele iskusiti deflaciju u prvom desetljeću 21. stoljeća.