Za tržište mjenjača često se kaže da je najveće investicijsko tržište na svijetu. Međutim, mnogi ljudi ne znaju kako se odvija proces određivanja vrijednosti jedne valute u odnosu na drugu. U osnovi, tečajevi se određuju na temelju nekoliko osnovnih čimbenika koji se dosljedno primjenjuju u svim situacijama, kao i nekih čimbenika koji mogu varirati, ovisno o okolnostima.
Fiksni čimbenici koji utječu na tečajeve valuta općenito se identificiraju kao inflacija, kamatne stope i vrijednost trgovine. Vrijednost trgovine povezana je s omjerom trgovanja poslovanja i usluga koje se odvija između dvije zemlje koje izdaju valutu. U slučaju da jedna zemlja kupuje više roba i usluga iz određene zemlje nego što uvozi u tu istu zemlju, vrijednost svake zemlje odražavat će tu razliku. U stvari, zemlja koja najviše dobije od prodaje roba i usluga između dviju zemalja imat će valutu s višom ocjenom.
Inflacija i recesija su ekonomski čimbenici koji izravno utječu na sposobnost zemlje da kupuje robu i usluge, kako unutar zemlje tako i na svjetskom tržištu. Visoka inflacija značit će da će zemlja biti manje sposobna za kupnju dobara i usluga. Smanjena kupovna moć dovest će do toga da se valuta te zemlje smatra manje poželjnom. Budući da je ideja razmjene valute maksimizirati vrijednost ulaganja u valutu, inflacija će izravno dovesti do deprecijacije vrijednosti valute te zemlje u usporedbi s onom zemlje koja trenutno ne doživljava inflaciju. Tako se mijenja tečaj između dviju zemalja, sve dok ne prođe razdoblje inflacije.
Izravno povezano s inflacijom je pitanje kamatnih stopa. Također važan ekonomski pokazatelj, visoke kamate znače i manji promet novca kroz kredite. Manje novca u optjecaju znači manje kupnje na svjetskom tržištu. To znači da će tečajevi valuta za tu zemlju također pasti u vrijednosti.
Ova tri glavna čimbenika u procjeni tečaja valuta, kao i drugi manje relevantni čimbenici, mogu se promijeniti u roku od nekoliko sati. To je jedna stvar koja čini ulaganje u mjenjačnicu tako uzbudljivim pothvatom. Razina izazova s tečajevima valuta također se može povećati kada pitanja poput političkih obrta i prirodnih katastrofa također utječu na gospodarsku prirodu zemlje, te tako diktiraju promjenu tečaja valute te zemlje.