Vojna neutralnost Švicarske postala je legendarna, a istina je da zemlja nije bila uključena ni u kakve vanjske sukobe od 1815. To, međutim, ne znači da je zemlja bila potpuno nepristrana ili objektivna kada je u pitanju ratna ekonomija. Optužena je za pomaganje ili podržavanje drugih zemalja, poput Njemačke, dok je i dalje zadržala neutralnost.
Prema brojnim ugovorima, neutralne zemlje još uvijek imaju određene pravne i moralne obveze tijekom rata, a Švicarska je uglavnom uspjela ispuniti te obveze, iako su neke dovele u pitanje tumačenje neutralnosti zemlje.
Švicarska ostaje vojno neutralna uglavnom zato što je sama zemlja posebno osjetljiva na invaziju bilo kojeg od svojih moćnih susjeda, točnije Francuske, Italije, Austrije ili Njemačke. Politička neutralnost za malu zemlju s ograničenim vojnim kapacitetima općenito je poželjnija od neprijateljskog preuzimanja vlasti od zaraćenog susjeda. Sve dok je država službeno priznata kao neutralna, nijedna država ne može pravno planirati invaziju na nju ili je koristiti kao bazu operacija. Neutralna zemlja može prihvatiti izbjeglice ili političke zatvorenike, ali nije obvezna pridružiti se mirovnim misijama nakon završetka sukoba.
Zemlja nije uvijek bila bez sukoba, ali većina njenih sukoba bila je unutarnja. Borbe između katoličkih i protestantskih frakcija tijekom 19. stoljeća donijele su velike podjele u švicarskoj vladi, ali su ta pitanja na kraju interno razriješena. Vlada se nije pridružila Ligi naroda koju je predložio Woodrow Wilson sve dok njezinu službenu politiku neutralnosti nisu priznali svi ostali članovi.
Tijekom Prvog svjetskog rata, Švicarska nije nudila nikakvu značajnu vojnu pomoć Njemačkoj ili Francuskoj, ali druge vlade nisu uvijek poštivale državne granice ili zračni prostor. Ova činjenica nije promaknula pozornost švicarskoj vladi, koja je redovito protestirala i Ligi naroda i njezinoj nasljednici, Ujedinjenim narodima.
Politika i praksa zemlje tijekom Drugog svjetskog rata, međutim, izazvala je niz zabrinutosti oko njezine neutralnosti među savezničkim zemljama. Nacistička Njemačka je održavala ekonomske odnose sa Švicarskom tijekom cijelog rata. Švicarski bankari bili su uznemirujuće voljni otvoriti tajne račune za nacističke časnike koji su tražili sigurnu pohranu novca i drugih dragocjenosti opljačkanih iz zemalja koje je zauzeo njemački ratni stroj. Dok su švicarski diplomati također osiguravali siguran prolaz žrtvama nacističkog ugnjetavanja, vlada se često opasno približavala tome da se čini politički saveznicom s Njemačkom.
Neki povjesničari sugeriraju da je želja nacije da surađuje s nacističkom Njemačkom i njihova zaliha novca i umjetničkih djela pomogla produljenju samog rata. Njemački ratni stroj nekoliko je puta vojno gubio kraj sukoba, ali priljev gotovine i druge potpore iz naoko neutralnih švicarskih banaka pomogli su nacističkoj Njemačkoj da se vrati na svoje temelje i nastavi s borbom. Formalne optužbe za švicarsku financijsku pomoć i političku empatiju prema nacističkoj Njemačkoj iznijele su se nekoliko puta tijekom godina, ali do danas ta zemlja nikada nije optužila za kršenje vlastite politike neutralnosti.