Državna zastava Arkansasa službeno je usvojena 26. veljače 1913., a izvorno ju je dizajnirala gđa Willie Hocker, stanovnica okruga Jefferson, Arkansas. Hockerov dizajn prikazivao je bijeli dijamant na crvenoj pozadini; plavi obrub, prekriven s 25 bijelih zvijezda, okruživao je bijeli dijamant. U središte ovog dijamanta, Hocker je postavio tri plava početka u vodoravnom redu. Opća skupština države izglasala je izmjenu dizajna dodavanjem imena države, Arkansas, u središte bijelog dijamanta, premještajući plave zvijezde kako bi se prilagodile ovoj promjeni. Kasnije je u središte bijelog dijamanta dodana dodatna plava zvijezda, u znak sjećanja na vrijeme Arkansasa kao dijela Konfederativnih Država Amerike.
Dizajn državne zastave Arkansasa duboko je simboličan za povijest države. Hocker je odabrao boje crvenu, bijelu i plavu za zastavu da simbolizira njezin status jedne od Sjedinjenih Američkih Država (SAD) u Americi, budući da SAD koristi te boje na svojoj nacionalnoj zastavi. Prisutnost bijelog dijamanta na državnoj zastavi odražava komercijalno iskopavanje dijamanata unutar države. 25 bijelih dijamanata korištenih na plavoj granici obilježavaju status Arkansasa kao 25. države primljene u Sjedinjene Američke Države.
Tri zvjezdice u središtu dizajna Hockerove zastave istovremeno su simbolične za nekoliko aspekata povijesti Arkansasa. Oni predstavljaju tri nacije, Španjolsku, Francusku i Sjedinjene Države, kojima je Arkansas pripadao tijekom različitih dijelova svoje povijesti. Oni također predstavljaju godinu, 1803., u kojoj se teritorij koji će postati Arkansas pridružio Sjedinjenim Državama u sklopu kupnje Louisiane. Tri zvjezdice također simboliziraju status Arkansasa kao treće države koja je organizirana s teritorija Louisiane Purchase.
Generalna skupština ponovno je redizajnirala državnu zastavu Arkansasa 1923., dodajući četvrtu plavu zvijezdu u znak sjećanja na članstvo države u Konfederativnim Državama Amerike tijekom Američkog građanskog rata. Dizajn iz 1923. postavio je dvije plave zvijezde iznad imena Arkansas na državnoj zastavi, a dvije ispod. Državna zastava Arkansasa ponovno je redizajnirana 1924., ostavljajući jednu plavu zvijezdu iznad imena države, dvije plave zvijezde ispod nje na vodoravnoj liniji, a četvrtu plavu zvijezdu ispod nje, tako da donje tri zvijezde tvore obrnutu piramidu. Ovaj dizajn ostaje u upotrebi i danas.
Kaže se da je potreba za državnom zastavom Arkansasa postala očita 1912. godine, kada je bilo neizbježno krštenje bojnog broda USS Arkansas. Pine Bluff, Arkansas, ogranak Kćeri američke revolucije (DAR) pisao je državnom tajniku Earleu W. Hodgesu kako bi zatražio državnu zastavu za predstavljanje kapetanu bojnog broda. Kad je Hodges odgovorio da takva zastava u to vrijeme nije postojala, Pine Bluff DAR je, uz Hodgesovu pomoć, organizirao natječaj za dizajn zastave, osiguravajući da državna zastava bude spremna na vrijeme za krštenje broda.