Razumijevanje kamatnih stopa temeljno je za sposobnost osobe da učinkovito upravlja dugom i štednjom. Godišnja postotna stopa (APR) i godišnji postotni prinos (APY) dva su različita načina oglašavanja kamatnih stopa koje se plaćaju na posuđeni novac, odnosno oročene depozite. Razlika između to dvoje je uglavnom stvar perspektive, ali treba napomenuti i određene matematičke nijanse.
APR je kamatna stopa koju najčešće tražimo kada trebamo posuditi novac. To je posebno slučaj s hipotekama, budući da mala razlika u godišnjem iznosu može napraviti veliku razliku u mjesečnoj uplati, a time i u novcu koji se plaća tijekom trajanja kredita. Zajmoprimac će općenito odabrati najniži APR koji može pronaći kada traži hipoteku, auto zajam ili kreditnu karticu, a to je dobra stvar.
APR, međutim, ne govori baš cijelu priču, budući da je riječ o oglašenoj kamatnoj stopi, i može biti pomalo obmanjujuća. Na primjer, hipotekarni krediti se obično naplaćuju na mjesečnoj bazi. Ako osoba uzme hipotekarni zajam s APR-om od sedam posto, tada efektivna kamatna stopa na zajam – stopa koju stvarno plaća zajmoprimac – zapravo iznosi 7.23%.
Kao što je oglašeno, APR ne uzima u obzir učinak kompaundiranja. U izjavi koja se obično pripisuje Albertu Einsteinu, rečeno je da su složene kamate najmoćnija sila u svemiru. Ova izjava, iako je možda malo pretjerivanje, ipak ukazuje na to da razlika između APR-a i efektivne kamatne stope može biti vrlo važna.
S druge strane novčića je APY, kamatna stopa koja se plaća klijentu banke s oročenim depozitnim računom, kao što je potvrda o depozitu (CD). Prvo, APY je drugačiji zbog različite perspektive, naime one zajmodavca. Kada osoba otvori CD u banci ili kreditnoj uniji, zapravo posuđuje novac instituciji, za što mu se vraćaju kamate. APY je kamatna stopa objavljena na računu i predstavlja stvarni iznos plaćen deponentu, ovaj put uzimajući u obzir nadoplatu.
Kada netko traži visok prinos na račun oročenog depozita, on u osnovi samo treba tražiti najveći APY koji može pronaći s vremenskim okvirom koji mu odgovara. Pod pretpostavkom da se mjesečne kamate na CD vraćaju odmah na račun, APY je točna mjera povrata depozita na ulaganje. Za razliku od APR-a, APY priča točnu priču što se stvarnog interesa tiče. Međutim, često se ne navodi izvorna kamatna stopa koju CD nudi. Na primjer, kamatna stopa na CD-u, zanemarujući složenost, može biti pet posto, ali ako se saldo naplaćuje mjesečno, efektivna kamatna stopa – APY – iznosi 5.11%.