Primarna razlika između dužničkog i vlasničkog financiranja je vrsta instrumenta koji tvrtka izdaje kako bi prikupila potreban kapital. Uz vlasničko financiranje, tvrtka prikuplja kapital izdavanjem dionica. U financiranju duga, tvrtka izdaje dužničke instrumente, kao što su obveznice, kako bi prikupila novac.
I dužničko i vlasničko financiranje sredstva su koja tvrtka ili poduzeće može koristiti za prikupljanje novca koji mu je potreban za troškove, poseban projekt ili druge poslovne troškove. I dužničko i vlasničko financiranje prikuplja novac za poslovanje, ali na različite načine. Dva različita instrumenta također imaju tendenciju privući različite ulagače.
Kada tvrtka izda financiranje iz dionica, tada pojedinac ili tvrtka koja kupuje dionice postaje dio vlasnik poslovanja. U takvim okolnostima, dioničar posjeduje dionički kapital ili dio vlasništva u poslovanju. Što više dionica osoba drži, veći je njezin vlasnički udjel u tvrtki. Pojedinac koji ulaže u dionice ima tendenciju željeti vlasnički interes u tvrtki i želi odabrati kada i hoće li se odreći vlasništva.
Kada se dužnički instrument koristi za prikupljanje gotovine, tada je tvrtka koja izdaje dug također dužna platiti kamate na dužnički instrument imaocu obveznice. Izazov s financiranjem dugom je da kamatna stopa na instrument mora biti dovoljno visoka da potakne kupce na kupnju. Osim toga, što je potreba za gotovinom rizičnija, to mora biti viša kamatna stopa na dužnički instrument kako bi privukla broj ulagača koje tvrtka treba da prikupi kapital koji mu je potreban.
Netko tko ulaže u obveznice obično je više konzervativan nego dionički ulagač. Ulagač u obveznice također je u njoj za vrijeme trajanja obveznice ili do dospijeća obveznice. To znači da kupac obveznice zna kada će dobiti povrat na uloženo. Povrat obveznica također je zajamčen, a ni jedno ni drugo nije slučaj kada netko ulaže u dionice.
Vlasnici dionica možda neće dobiti povrat ulaganja jer cijene dionica variraju. Dok cijene obveznica fluktuiraju kada netko kupi obveznicu, zajamčena im je isplata kamata i nominalna vrijednost obveznice kada obveznica dospijeva. Razina rizika je još jedna razlika između dužničkog i vlasničkog financiranja – financiranje dužničkom vrijednošću manje je rizično za ulagače od financiranja vlasničkim kapitalom.