Općenito, i gospodarski razvoj i gospodarski rast pružaju određene jasne prednosti regiji. Međutim, postoje neke razlike između ovih događaja. Na primjer, napredak u industriji, uključujući tehnologiju i proizvodnju, zasigurno bi mogao pozicionirati regiju konkurentnijom u odnosu na druge zemlje. Ipak, do veće produktivnosti moglo bi doći čak i kada drugi sektori pate od visoke nezaposlenosti ili inflacije koja sprječava odgovarajuću potrošnju potrošača. Kao rezultat toga, razvoj gospodarstva, iako često povoljan, ne mora uvijek rezultirati ekspanzijom gospodarstva.
Kako bi se prepoznala razlika između gospodarskog razvoja i gospodarskog rasta, moglo bi biti korisno identificirati obje pojave. Gospodarski rast se često mjeri pomoću pokazatelja poznatog kao bruto domaći proizvod (BDP). Podaci se obično objavljuju na tromjesečnoj osnovi u zemlji. Ova vrijednost odražava stupanj proizvodnje dobara i usluga u toj regiji.
Ekonomisti koriste podatke o BDP-u za procjenu zdravlja financijskog statusa regije. Povećanje pokazatelja pokazuje da je došlo do određenog stupnja ekonomske ekspanzije, dok pad ukazuje da je u tijeku određeno usporavanje. Kada nema promjene u BDP-u, proizvodnja roba i usluga ostaje stagnirajuća tijekom određenog vremenskog razdoblja.
Kako se gospodarski razvoj odvija, stanovnici regije trebali bi biti u stanju prepoznati poboljšanje životnog standarda. Takav napredak mogao bi se očitovati u izgradnji dodatnih prometnica ili nadogradnji postojeće infrastrukture. Velik dio ulaganja koja pokreću gospodarski razvoj potječe od savezne vlade. Kao rezultat toga, može doći do pomaka u javnoj politici koji se stimuliraju aktivnosti koje vode do veće zaposlenosti, većeg prihoda i povoljnijih uvjeta u područjima od zdravstva do prijevoza.
Državna potpora može se pružiti na državnoj ili lokalnoj razini. Programi mogu uključivati proširenje mogućnosti financiranja kako bi nova poduzeća imala priliku za procvat. Ponekad određeni državni programi i politike mogu pružiti okvir za daljnji gospodarski razvoj, što zauzvrat može dovesti do većeg gospodarskog rasta.
Iako postoje razlike između gospodarskog razvoja i gospodarskog rasta, te dvije pojave mogu podržavati jedna drugu. Ulaganje u lokalnu infrastrukturu, na primjer, moglo bi poboljšati uvjete za trgovinu u zajednicama. Ceste koje su pristupačnije i povećanje vrijednosti nekretnina koje može nastati zbog novih razvoja moglo bi povećati broj malih poduzeća u nekom području. To može potaknuti gospodarski rast jer povoljni uvjeti mogu privući veću trgovinu u regiju i povećati profit lokalnih trgovina. Veća prisutnost malih poduzeća može koristiti razvoju grada jer vlasnici trgovina često ponovno ulažu u zajednicu podržavajući lokalna događanja.