Komparativna i konkurentska prednost različiti su pojmovi koji se uglavnom odnose na ono što daje informaciju o odluci iza izbora što proizvoditi na konkurentnom tržištu. Komparativna prednost nastaje kada tvrtka ili država može proizvesti nešto po relativno nižoj stopi od konkurencije ili drugih zemalja. Konkurentska prednost nastaje kada se poduzeće pojavi kao lider u svom tržišnom sektoru zbog mogućnosti proizvodnje robe ili pružanja usluga uz veći profit od konkurencije i niže troškove za potrošače.
U analizi komparativne i konkurentske prednosti, uključeni subjekti moraju provesti procjenu svojih snaga i slabosti kako bi otkrili područja svojih prednosti. U komparativnoj prednosti, jedan bi subjekt mogao imati prednost u proizvodnji proizvoda zbog činjenice da je sirovina koja se koristi za proizvodnju lako i jeftino dostupna. Primjer su dvije zemlje koje proizvode maziva za motorna ulja. Država A može se nalaziti u zemlji koja proizvodi naftu na Bliskom istoku, dok se zemlja B nalazi u Aziji.
Koristeći gornji primjer, zemlja A ima komparativnu prednost jer proizvodi sirovine za izradu maziva za motorna ulja. Zemlja B mora uvoziti sirovine iz zemlje A ili drugih zemalja koje proizvode naftu uz znatne troškove. To znači da je zemlja B u relativno nepovoljnom položaju kada je u pitanju proizvodnja maziva za motorna ulja u usporedbi sa zemljom A. U tu svrhu, zemlja B možda želi potražiti nešto drugo u čemu ima komparativnu prednost.
Također, procjenjujući čimbenike komparativne i konkurentske prednosti, uključeni subjekti trebaju odlučiti je li bolje proizvoditi ili lakše i jeftinije uvesti predmetni predmet. To posebno vrijedi za situaciju u kojoj poduzeće ima komparativnu prednost u proizvodnji proizvoda. S druge strane, konkurentska prednost se fokusira na prednosti u dobiti i prednosti u cijeni.
U konkurentskoj prednosti, poduzeće ima prednost u odnosu na druge tvrtke na konkurentnom tržištu kada je u mogućnosti ponuditi slične ili srodne proizvode kupcima po nižoj cijeni od konkurenata. Drugi čimbenik konkurentske prednosti je ako poduzeće također može ostvariti više dobiti od konkurenata čak i dok prodaje robu po sniženoj cijeni. Na primjer, ako 15 tvrtki u geografskoj regiji proizvodi tenisice, konkurentsku prednost ima ona koja svoje tenisice može prodati potrošačima po nižoj stopi od ostalih i pritom ostvariti veći profit. Kao takva, glavna razlika u usporednoj i konkurentskoj prednosti leži u činjenici da o konkurentskim prednostima odlučuju veći profit i niži troškovi za potrošače, dok o komparativnim prednostima odlučuje jednostavnost proizvodnje.