Razlika između mitologije i folklora može biti prilično suptilna, a pojmove često koriste naizmjenično i laici i etablirani znanstvenici. Međutim, jedna uobičajena metoda koja se može koristiti za razlikovanje ova dva pojma jest da netko razmotri opseg priče i upotrijebi to za razlikovanje između mitologije i folklora. Mitologija se obično odnosi na nešto iznimno veliko po mjerilu i opsegu, često pokrivajući širok geografski raspon i tisuće godina. Folklor je, međutim, obično manjeg opsega i često se smatra mitologijom običnih ljudi, iako te priče mogu biti jednako dobro poznate.
I mitologija i folklor dijele mnoge ideje i aspekte, iako se ti izrazi mogu koristiti za upućivanje na prilično različite koncepte. Razmjer i opseg priča ispričanih u ovim vrstama sustava često se koriste za njihovo razlikovanje. Razmjer priče ne odnosi se nužno na broj ljudi koji su je svjesni, već prije na prirodu same priče i vrste događaja i likova koji se nalaze u njoj. Međutim, ova se ljestvica može mijenjati s vremenom i tako se potencijalno može dogoditi prijelaz između folklora i mitologije.
Obično se smatra da mitologija ima mnogo veći razmjer od folklora i da uključuje titanske događaje i likove. Priča ispričana o stvaranju svemira ili o tome kako je svijet nastao obično se naziva mitologija. Slično, likovi u mitologiji često su veće i nemoguće figure od likova koji se obično nalaze u folkloru. I mitologija i folklor uključuju izmišljene priče i likove, ali ljudi u mitovima često su božanska ili besmrtna bića koja se bore protiv fantastičnih čudovišta i uključena su u događaje koji oblikuju samu prirodu svijeta.
Nasuprot tome, folklor obično nastaje u manjem obimu i uključuje intimnije okruženje, događaje i likove. Folklorne priče obično uključuju lokalno okruženje i događaje, kao što je objašnjenje kako je nastala obližnja šuma ili rođenje kralja koji je nekoć živio u određenoj regiji. Vrste avantura i djela koje izvode ovi likovi također su često manjeg razmjera, kao što je bitka koja lokalnoj planini daje ime ili vrste lokalnih fantastičnih stvorenja. Međutim, ta razlika između mitologije i folklora ponekad može biti nejasna, primjerice u slučajevima kada manje priče postaju veće, poput razvoja poznatih bajki ili legende o Arturu.