Nacionalne ekonomije su često nestabilne i nepredvidive. Stoga se gospodarstva ponekad moraju stimulirati ili obuzdati kroz monetarnu i fiskalnu politiku. Monetarna politika je u biti ekonomska politika koju uspostavlja i vodi središnja banka, dok je fiskalna politika ekonomska politika koju uspostavlja i vodi nacionalna vlada. Kako bi bile potpuno učinkovite, ove se politike obično provode u dogovoru jedna s drugom.
U SAD-u monetarnu politiku provodi Banka federalnih rezervi, nazvana jednostavno, Fed. Smjernice za monetarnu politiku Fed-a utvrđuje, a povremeno i pokreće Federalni odbor za otvoreno tržište (FOMC). Sva monetarna politika vodi se između Fed-a i raznih poslovnih banaka diljem zemlje. Iz ove bankarske interakcije, politike kreditiranja komercijalnih banaka, kao i, na primjer, kreditne kamatne stope i depozitne stope, cure dolje kako bi utjecale na potrošačke navike, a time i na gospodarstvo u cjelini.
Metode ekonomskog poticaja ili, povremeno usporavanja kroz monetarnu politiku, četverostruke su. (1) Fed može povećati ili smanjiti omjer pričuva, iznos novca koji banke moraju položiti u Federalne rezerve. (2) Federalne kamatne stope za financiranje mogu se povećavati ili snižavati, čime se kratkoročne stope zaduživanja između poslovnih banaka čine jeftinijim ili skupljima, potičući ili obeshrabrujući zaduživanje između banaka. (3) Fed također može povećati ili sniziti kamatne stope po kojima se poslovne banke mogu zaduživati od Banke federalnih rezervi. (4) Konačno, Fed može prodati ili kupiti državne obveznice u nastojanju da poveća ili smanji državne gotovinske rezerve.
S druge strane, fiskalnu politiku uspostavlja i pokreće nacionalna vlada u obliku, na primjer, smanjenja poreza. Instrumenti vladine fiskalne politike također uključuju povećanu potrošnju za vladine programe, te za unaprijed provedene, automatske fiskalne mjere, kao što su naknada za nezaposlene ili socijalno osiguranje. Rezultate odluka fiskalne politike o prihodima, a time i o gospodarstvu, pojedini potrošač više osjeti nego što su rezultati različitih monetarnih politika.
U gotovo svim slučajevima ekonomskih promjena koje su učinjene i kroz monetarnu i fiskalnu politiku, vrijeme može biti ključno u određivanju rezultata. Vrijeme kašnjenja između pokretanja promjena i stvarnih rezultata koji se vide u gospodarstvu u pravilu je kraće kroz promjene fiskalne politike nego kroz manipulaciju monetarnom politikom. Smanjenje poreza, na primjer, utjecat će na potrošnju potrošača, a time i na gospodarstvo u cjelini, mnogo brže nego na iznos kamata koje lokalna banka mora platiti za zajam od FED-a ili druge poslovne banke.