Bruto domaći proizvod (BDP) uključuje izračun ukupne vrijednosti dobara i usluga proizvedenih unutar gospodarstva u navedenom ili identificiranom vremenskom razdoblju. Glavna razlika između realnog BDP-a i nominalnog BDP-a je u tome što nominalni BDP ne uzima u obzir kako inflacija ili deflacija utječu na cijenu robe tijekom vremena. Nasuprot tome, realni BDP uključuje izračun povećanja cijene koji je posljedica inflacije ili deflacije u gospodarstvu.
Realni BDP i nominalni BDP su odvojeni samo uzimanjem u obzir povećanja cijena uslijed inflacije. Obično se BDP mjeri periodično na kraju određenih poslovnih ciklusa. Poslovni ciklus ili razdoblje koje se razmatra obično je tromjesečno. Na kraju svakog tromjesečja ekonomisti izračunavaju agregatnu razinu cijena roba i usluga za to razdoblje kako bi došli do brojke koja se koristi kao osnova za usporedbu s drugim poslovnim ciklusima. Rezultat ove brojke će ekonomistima ili drugim zainteresiranim stranama puno reći o stanju u gospodarstvu, gdje se obično razdvajaju realni i nominalni BDP.
Povećanje opće cijene za promatrano razdoblje ukazuje da je došlo do promjene dinamike zakona potražnje i ponude. To obično ukazuje na inflatorno povećanje potražnje za robom i uslugama od strane potrošača što dovodi do povećanja razine cijena. Drugi čimbenici koji mogu uzrokovati povećanje razine cijena je povećanje cijena roba i usluga od strane poduzeća kako bi se nadoknadili manjkovi u svojoj dobiti. Tržište koje je u osnovi monopolističko također može doprinijeti povećanju cijena kroz djelovanje proizvoljnih povećanja cijena od strane organizacija koje nemaju stalni utjecaj konkurentnog tržišta.
Realni i nominalni BDP daju različite rezultate onima koji izračunavaju statistiku ukupne vrijednosti robe. Ekonomisti koriste nominalni BDP kako bi saznali opću cijenu roba i usluga za razdoblje ne uzimajući u obzir bilo kakav drugi učinak. Ne oslanjaju se ipak samo na ovaj rezultat, jer bi on bio veći od realnog BDP-a. Realni BDP obično se prilagođava uzimajući u obzir učinke inflacije i odgovarajućim prilagodbama kako bi se odražavala razlika u vrijednosti. Kao takav, rezultat realnog BDP-a često je niži od rezultata nominalnog BDP-a.