Iako se stečaj i insolventnost ponekad koriste naizmjenično, oni su zapravo vrlo različiti pojmovi. Nesolventnost može dovesti do bankrota, ali je neformalna definicija koja opisuje osobu koja ne može platiti dugove ili koja ima obveze veće od imovine. Stečaj je formalni pravni koncept u kojem je vlada uskočila u rješavanje dugova nesolventne osobe ili poduzeća.
Stečaj i insolventnost često su povezani, budući da stanje insolventnosti može dovesti do formalnog stečajnog postupka. Ipak, u određenim slučajevima, poduzeće može poslovati bez straha od bankrota unatoč tome što je u ovom trenutku tehnički nesolventno. Da bismo razumjeli kako su stečaj i insolventnost povezani, važno je razumjeti točan uvjet nesolventnosti.
Postoje dvije glavne vrste insolventnosti: novčani tok i bilanca stanja. Insolventnost novčanog toka općenito je veliki problem, jer znači da pojedinac ili poduzeće nisu u mogućnosti platiti dugove kada dospijevaju. To može vrlo brzo dovesti do toga da vjerovnici zatraže stečajni postupak nad dužnikom, poznat kao prisilni stečaj.
Insolventnost bilance nastaje kada je neto imovina poduzeća vrijedna manje od neto obveza. Iako to može biti loše na duge staze, sve dok prihodi od novčanog toka ispunjavaju obveze duga, tvrtka je relativno sigurna od bankrota. Većina poslovanja započinje s negativnim bilancama, jer uzimaju kredite za kupnju opreme, iznajmljivanje prostora i zapošljavanje osoblja prije nego što uopće dobiju novac. Sve dok su dugovi dugoročni dugovi i ako se vrše redovita plaćanja, općenito nije potrebno da poduzeće ima imovinu za otplatu svih dugova odjednom.
Okolnosti koje dovode do bankrota i insolventnosti mogu biti posljedica lošeg upravljanja poslovanjem, neočekivane promjene tržišta, recesije ili čak prirodne katastrofe. Bez obzira na uzrok, podnošenje zahtjeva za stečaj općenito je rezultat jasne nelikvidnosti, barem na razini novčanog toka. Kako dužnici ne plaćaju dugove, vjerovnici postaju sve žešći u svom inzistiranju na plaćanju. Kada dužniku postane jasno da nema načina da nadoknadi svoje obveze, možda je vrijeme da proglasi bankrot i zatraži pomoć od države. Stečaj je, dakle, proces pravno definiranja financijske situacije kao nesolventne.
@hile insolventnost možda nema negativnih učinaka na kredit, sve dok se uplate vrše, bankrot može ozbiljno oštetiti kredite dugi niz godina. Kada se utvrdi stečaj, osoba može smatrati da je gotovo nemoguće kvalificirati se za hipoteke, zajmove, kreditne kartice ili programe refinanciranja. U nekim regijama, kada se stečaj koristi za podmirenje dugova, može uključivati zaplenu na plaću za otplatu vjerovnika. Stečaj i insolventnost nisu uvijek neizbježni u svim slučajevima, međutim, mnogi financijski stručnjaci preporučuju dobro financijsko savjetovanje čim negativni saldo postanu očiti.