Velika depresija je fenomen koji je promijenio poglede svijeta i mnogih nacija o tome kako se nositi s ekonomskim situacijama. Dok klasična ekonomska teorija, kao što je austrijska škola, zagovara ograničenu intervenciju vlade u sustav slobodnog tržišta, zagovornici Keynezijanske ekonomske teorije vjeruju u ispravno proračunatu državnu ekonomsku politiku. Te politike postoje jer slobodna tržišta nisu u stanju osigurati punu zaposlenost i lišena su mehanizama samouravnoteženosti. Keynezijanska teorija bila je dominantna u desetljeću koje je dovelo do Velike depresije, koja je naravno dovela do najtežeg gospodarskog pada u američkoj povijesti.
Kejnzijanska ekonomija se često smatra donekle anti-poslovnom naravi, jer poziva na dopuštanje vladama da posjeduju veliki autoritet. O politikama se često raspravlja, jer pravi uzrok Velike depresije nije jedan incident, već niz pogrešnih koraka kroz pogrešnu vladinu politiku. Na primjer, dio krivnje za Veliku depresiju leži na američkim Federalnim rezervama. Ova institucija odgovorna je za postavljanje monetarne politike ekonomskog tržišta, prvenstveno u području monetarne ponude. Keynezijanska ekonomija pokušava uravnotežiti potražnju i ponudu novca korištenjem središnje banke za postavljanje kamatne stope koja predstavlja trošak novca. Tijekom 1920-ih, Amerika je još uvijek koristila zlatni standard. Federalne rezerve povisile su diskontnu stopu kako bi spriječile da zlato napusti Ameriku nakon Prvog svjetskog rata. To je imalo trenutni deflacijski učinak na tržišta i počelo ograničavati gospodarsku aktivnost i umjetno snižavati cijene na gospodarskom tržištu.
Nakon što je Velika depresija postala očigledna i postala punom snagom, kejnzijanska ekonomska teorija zahtijevala je od vlade da intervenira kroz programe i druga ulaganja vođena federalnom politikom. Porezne stope su također porasle tijekom tog vremena, smanjujući pojedinačne prihode. To je bio rezultat New Deala, koji je stvorio poreze na socijalno osiguranje – kejnzijanska ekonomska zamisao koja bi trebala osigurati mirovinu za starije građane. Monetarna politika također je dovela do značajnog pada kreditiranja, što je spriječilo banke da pojedincima i poduzećima osiguraju sredstva za bavljenje gospodarskim aktivnostima.
Drugi značajan čimbenik Velike depresije bio je Smoot-Hawleyjev zakon o tarifi. Klasična ekonomska teorija vjeruje da je slobodna trgovina jednaka dobro vođenoj ekonomiji; Keynezijanska ekonomija primjenjivala je ravnotežu vlade da regulira tržište i trgovinu sa stranim zemljama. Smoot-Hawley je bio protekcionistička mjera kako bi se osiguralo da Amerika može proizvoditi i prodavati robu proizvedenu unutar svojih granica. Time se pokušalo spriječiti ulazak robe niske cijene na tržište, što bi umanjilo poslovna ulaganja i time smanjilo plaće zaposlenika. Također se smatralo da će sudjelovanje u protekcionističkom gospodarstvu pomoći u suzbijanju Velike depresije, budući da je manji uvoz značio veću domaću zaposlenost. Ti su čimbenici samo neki od značajnih veza između kejnzijanske ekonomije i Velike depresije.