U marketingu svaki proizvod koji se nudi na prodaju prolazi kroz niz faza koje se nazivaju životni ciklus proizvoda. Kako proizvod doseže svaku od faza životnog ciklusa proizvoda, trgovci prilagođavaju način na koji se proizvod određuje, promovira i distribuira. Postoje četiri faze životnog ciklusa proizvoda: uvođenje, rast, zrelost i pad.
Faza uvođenja počinje prije nego što je proizvod uopće pušten. Tvrtka se oglašava u pokušaju da stvori potražnju za proizvodom. Proizvod se isprva može izdati samo u odabranim područjima kako bi tvrtka mogla vidjeti je li prihvaćen prije nego što potroši mnogo novca na državnu, nacionalnu ili svjetsku distribuciju. Uobičajeni primjer za to su filmovi koji se često prikazuju u odabranim kinima prije nego što se posvuda puštaju. U fazi uvođenja, cijena može biti niska kako bi proizvod bio dostupniji kupcima ili visoka kako bi se pokušao nadoknaditi trošak razvoja.
U ovoj fazi, većina marketinga usmjerena je na rane korisnike, ljude koji uvijek žele isprobati najnoviji gadget ili proizvod. Recenzije novih korisnika mogu utjecati na mišljenje opreznijih potrošača. Ako prodaja ne ide dobro u uvodnoj fazi, proizvod se može prekinuti bez prolaska kroz druge faze životnog ciklusa proizvoda.
Tijekom faze rasta, tvrtka pokušava povećati svoj udio na tržištu, što znači da pokušava privući ljude koji će kupiti televizor, na primjer, da kupe novi model koji je tvrtka objavila. Kako bi to učinila, tvrtka može dodati nove značajke i usluge proizvodu. To će proširiti distribuciju i stvoriti oglašavanje koje nije usmjereno samo na rane promotore, već i na ostatak svijeta. Brojke prodaje imaju tendenciju stalnog rasta tijekom ove faze životnog ciklusa proizvoda.
Faza zrelosti označava kraj snažnog rasta prodaje. Tvrtka bi mogla biti prisiljena sniziti cijene kako bi se natjecala sa sličnim proizvodima drugih tvrtki. Oglašavanje će pokušati naglasiti razlike između proizvoda tvrtke i drugih sličnih proizvoda. U nekim slučajevima, tvrtka može ponuditi poticaje ili posebne promocije kako bi potaknula ljude da odaberu njezin proizvod u odnosu na ostale na tržištu. Ovo je obično najduža faza životnog ciklusa proizvoda.
Posljednja faza životnog ciklusa proizvoda je faza pada. U ovoj fazi prodaja počinje opadati. U nekim slučajevima, tvrtka će smanjiti svoje gubitke i ukinuti proizvod. Tvrtka također može odlučiti još više smanjiti troškove i nastaviti s prodajom proizvoda ili dodati nove značajke i pronaći mu nove namjene.