Koje su osnove trgovanja s fiksnim prihodom?

Trgovanje s fiksnim prihodom je investicijsko područje koje se bavi vrijednosnim papirima koji svojim ulagačima vraćaju redovita plaćanja ili fiksni prihod. Najčešći tip osiguranja s fiksnim prihodom je obveznica, koju izdaju institucije ulagačima koji primaju periodične kamate od izdavatelja. Ulagači će dobiti više od trgovanja s fiksnim prihodom ako su kamatne stope koje se nude za obveznice visoke. Važno je, međutim, napomenuti da mnogi izdavatelji obveznica koje donose visoke prinose možda neće biti u stanju ispuniti svoje obveze plaćanja te bi mogli doći do neuspjeha.

Ulagači koji ulažu novac u kupnju dionica riskiraju gubitak dijela ili cijelog novca ako dionice koje kupuju padnu u vrijednosti. Budući da se tržište dionica temelji na djelovanju svih svojih ulagača, pojedinačni ulagač u dionice ne može dobiti nikakvu garanciju o redovitim povratima na svoj kapital. Trgovanje s fiksnim prihodom, s druge strane, općenito može jamčiti da će ulagač vidjeti dio kapitala vraćen mu bez obzira na volatilnost tržišta.

Osnovni instrument koji podupire većinu trgovanja s fiksnim prihodom je obveznica. Institucija koja izdaje obveznice u biti traži zajmove od investitora kao način prikupljanja neposrednog kapitala. Ulagači koji kupuju zajmove to čine sa znanjem da im izdavatelj treba platiti kamate po stopi koja je određena na početku roka trajanja obveznice. Na kraju roka trajanja obveznice, izdavatelj općenito vraća glavnicu obveznice ulagaču, što, dodano već primljenim kamatama, donosi ulagaču neto dobit.

Nažalost, ne postoji apsolutno jamstvo da će izdavatelj obveznice vratiti zajam investitoru. U trgovanju s fiksnim prihodom, ako institucija nudi nisku kamatnu stopu, to općenito znači da je obveznica relativno sigurna od neispunjavanja obveza. Takve obveznice, također poznate kao obveznice investicijskog razreda, razlikuju se od obveznica koje izdaju institucije s niskim kreditnim rejtingom. Ove junk obveznice, kako ih zovu u financijskoj industriji, nude visoke kamatne stope ulagačima kao način da se nadoknadi relativno velika mogućnost da se obveznica može dogoditi.

Obveznice investicijskog razreda obično dolaze od saveznih vlada, lokalnih općina ili osnovanih korporacija. Nevrijedne obveznice vjerojatnije će izdati korporacije bez dokazane evidencije ili s lošom kreditnom poviješću. Jedna od osnovnih strategija koja se koristi u trgovanju s fiksnim prihodom je diverzifikacija portfelja, što podrazumijeva kombiniranje niskorizičnih, nisko isplativih obveznica investicijskog razreda s rizičnijim obveznicama koje imaju visok potencijal profita. Ova strategija omogućuje potencijal rasta uz istovremeno smanjenje ukupne razine rizika.