Kolateralni zajmovi, također poznati kao osigurani zajmovi, imaju prednosti i nedostatke. Neke prednosti uzimanja kolateralnog zajma su u tome što se često lako i brzo odobrava, a zajmoprimac obično može zatražiti više novca nego što bi mogao s neosiguranim kreditom. Međutim, prilikom uzimanja takvog zajma imovina koja se koristi kao kolateral je u opasnosti ako zajmoprimac ne može u potpunosti vratiti zajam u danom roku. Još jedna kontra kolateralnih zajmova je ta što nisu dostupni bilo kome. Ako potencijalni zajmoprimac ne posjeduje kuću, vozilo ili drugu nekretninu koja se rutinski koristi kao kolateral, on ili ona ne može uzeti kolateralni zajam.
Zbog prirode kolateralnih zajmova, postoji mali rizik za zajmodavca. Ako zajmoprimac ne može ili odbija vratiti posuđeni iznos, zajmodavac u biti posjeduje zajmoprimčevu imovinu. Imajući to na umu, zajmodavci obično brzo odobravaju zajmove, čak i ako zajmoprimac nema netaknutu kreditnu povijest. Češće nego ne, ljudi koji su odbijeni za unsecured zajmove mogu dobiti osiguran zajam jer postoji mnogo manji rizik za vjerovniku. Iako je ovo definitivna prednost u odnosu na neosigurane zajmove, na zajmoprimcu je da utvrdi isplati li se rizik uzimanja kolateralnih zajmova.
Ovisno o kapitalu i pristupačnosti, ljudi koji koriste kolateralne zajmove obično mogu posuditi velike svote novca, dok su neosigurani zajmovi ograničeni mnogo niže. Kod neosiguranih zajmova, zajmodavac procjenjuje prihod potencijalnog zajmoprimca i ograničava iznos zajma u trenutku prije nego što rizik postane prevelik. Kolateralni zajmovi nemaju ovaj problem jer zajmodavac može tražiti vlasništvo nad imovinom zajmoprimca ako on ili ona ne plati. Stoga su zajmodavci obično spremniji posuditi velike svote novca ako se imovina zajmoprimca može prodati radi otplate zajma.
Jedan od nedostataka uzimanja takvog kredita je rizik od gubitka imovine. Ako se zajmoprimac razboli ili se suoči s krizom u karijeri, mogao bi zaostati s otplatom kredita. Dok su zajmodavci ponekad spremni ostati bez plaćanja nekoliko mjeseci tijekom nepredviđene hitne situacije, na kraju će se očekivati da se zajmoprimac vrati redovnom plaćanju. Ako on ili ona to ne učine, zajmodavac može pokušati uzeti zajmoprimčevu imovinu.
Još jedna kontra kolateralnih zajmova je da su dostupni samo osobama koje posjeduju imovinu. Za značajan postotak ljudi koji iznajmljuju kuće ili automobile, kolateralni zajmovi su u osnovi beskorisni jer nema kolaterala za ponuditi. Ti su ljudi često prisiljeni tražiti neosigurane kredite, koji su općenito dostupni samo osobama s dobrom kreditnom poviješću.