Jedna od prednosti unovčavanja 401k je mogućnost pristupa velikom iznosu novca odjednom. Još jedna prednost unovčavanja 401k je ta što pojedinac može koristiti novac kako želi. Iako unovčenje fonda može omogućiti pristup novcu, ovaj proces ima nekoliko nedostataka, kao što je plaćanje kazne prijevremene distribucije. Osim toga, pojedinac će morati platiti porez na dohodak na primljeni novac.
Mnogi pojedinci unovče 401k jer im to omogućuje pristup iznosu novca koji je bio spremljen dugi niz godina. U većini slučajeva, na račun od 401k doprinose zaposlenik i poslodavac nekoliko godina. Na taj način račun često može dosegnuti velike količine novca u kratkom vremenu. Kada pojedinac unovči ovaj račun, mogao bi imati na raspolaganju veliku svotu novca.
Još jedna prednost ovog postupka je da nema ograničenja za što se novac može koristiti. Nakon što pojedinac unovči 401k, novac se može koristiti za bilo što. To znači da bi pojedinac mogao upotrijebiti novac za kupnju novog namještaja, ulaganje ili bilo što drugo.
Jedan od najvećih nedostataka unovčavanja 401k je da će pojedinac morati platiti kaznu prijevremene distribucije. Ova kazna iznosi 10% iznosa novca koji se podiže s računa. Ako je stanje na računu značajno, to bi moglo predstavljati vrlo veliku kaznu koja se mora platiti. Kazna će se platiti kada pojedinac prijavi svoj porez na dohodak za godinu.
Još jedan nedostatak unovčavanja 401k je taj što će se novac računati kao redoviti prihod. Ovaj novac će povećati prihod pojedinca i on ili ona će morati platiti porez na dohodak na iznos koji se povuče. U nekim slučajevima, ako je raspodjela znatna, to bi pojedinca moglo staviti u viši porezni razred za tu godinu. To znači da bi pojedinac morao plaćati porez na dohodak po višoj stopi na ostatak svog dohotka, što bi moglo značajno povećati iznos poreza plaćen za godinu.