Zaštita izvedenicama praksa je ulagača koji koriste derivativna ulaganja poput opcija ili futuresa kako bi se zaštitili od gubitaka drugim ulaganjima u svoje portfelje. Uspješno igrajući jednu investiciju s drugom, ulagač može svesti rizik na minimum. Prednost zaštite izvedenicama je u tome što ulagač ne može biti oštećen zbog loše izvedbe vrijednosnog papira koji je temelj ugovora o izvedenicama. Nažalost, ova praksa također umanjuje potencijal investitora za stjecanje dobiti i također uvodi pomalo nepredvidivu prirodu derivata u miks.
Mnogi ulagači koriste derivate, koji su financijski instrumenti koji omogućuju špekulacije s vrijednosnim papirom, a da zapravo ne moraju kupiti sam vrijednosni papir, kao jeftinu alternativu ulaganju u dionice. Cijena ugovora o izvedenicama obično je mali postotak tržišne cijene temeljnog vrijednosnog papira, a investitoru nudi veću fleksibilnost za kratkoročnu značajnu dobit. Dok neki gledaju na njih u potrazi za profitom, drugi ulagači preferiraju zaštitu derivatima kao najbolji način za korištenje tih promjenjivih instrumenata.
Postoji nekoliko različitih metoda zaštite s izvedenicama koje su dostupne ovisno o vrsti derivata u pitanju. Investitor može koristiti opcijske ugovore poznate kao putove kako bi uravnotežio rizik posjedovanja značajne količine određene dionice. Put opcija daje vlasniku pravo na prodaju 100 dionica temeljne dionice u nekom trenutku u budućnosti. Ako cijena dionice padne, ugovor o prodajnoj opciji postaje vrijedniji, što znači da ga ulagač može prodati uz premiju kao način ublažavanja gubitaka dok se dionica ne oporavi.
Drugi način na koji ulagač može koristiti hedžing s izvedenicama kako bi sebi imao koristi jest terminski ugovor. Terminski ugovor predviđa prodaju određenog vrijednosnog papira po trenutnoj tržišnoj cijeni na neki datum u budućnosti. Još jednom, pojedinac koji je jako uložio u određeni vrijednosni papir može koristiti terminski ugovor kao način da zaključa prodajnu cijenu tog vrijednosnog papira. To će također spriječiti potencijalni pad cijene.
Neki nedostaci postoje u zaštiti od derivata koje investitor mora razumjeti. Kao prvo, praksa zaštite je u biti oklada protiv početnog ulaganja. To znači da će se svaka dobit od početnog ulaganja ublažiti gubitkom koji je pretrpio derivat. Osim toga, cijene se mogu kretati tako brzo da gubitak koji pretrpi derivat zaštite može nadmašiti sve dobitke od temeljnog vrijednosnog papira.