Da bismo razmotrili prednosti tradicionalnog gospodarstva, potrebno je najprije razumjeti definiciju pojma. Pojam tradicionalno gospodarstvo koristi se za opisivanje starijeg tipa ekonomskog sustava koji se koristio prije pojave suvremenijih oblika ekonomskih sustava. Ovu vrstu gospodarstva karakterizira praksa da se izbor gospodarskih djelatnosti u društvu temelji na vrsti resursa koji su u izobilju ili lako dostupni u toj regiji kao i na tradiciji ljudi. Prednosti ove vrste ekonomskog sustava uključuju činjenicu da postoji bolje razumijevanje uloga članova društva, smanjenje sukoba među članovima društva, mala potreba za velikim početnim kapitalnim izdacima i viša stopa produktivnosti zbog na psihološku prednost koju potiče ova vrsta ekonomije.
Jedna od prednosti tradicionalnog gospodarstva je činjenica da članovi društva u kojem se ova vrsta gospodarstva prakticira jasno znaju svoju ulogu. To je zbog činjenice da je tradicionalno gospodarstvo donekle primitivan ekonomski sustav u kojem ljudi definiraju svoje ekonomske aktivnosti prema ulogama koje su im prenijete od svojih predaka. Primjerice, ljudi iz obitelji s generacijama lovaca znaju da je njihova uloga u društvu lov, a ljudi iz obitelji koje su tradicionalno vezane uz ribolov znaju da je njihova uloga loviti. Ova jasna definicija uloga članova zajednice znači da su svi svjesni očekivanja društva u vezi s njima.
Daljnje uključivanje u prednosti tradicionalnog gospodarstva je činjenica da ova jasna podjela uloga znači da nema potrebe za nemirima ili nezadovoljstvom unutar gospodarstva. Svatko razumije i prihvaća svoje dužnosti i radi na ispunjenju tog očekivanja. To također znači da je mala potreba za neradom budući da su im resursi potrebni za obavljanje dužnosti dostupni. Na primjer, ribari trebaju samo svoju ribolovnu opremu, dok poljoprivrednici trebaju samo svoju zemlju i poljoprivrednu opremu. Još jedna prednost tradicionalnog gospodarstva je činjenica da ova vrsta prednosti potiče osjećaj pripadnosti među članovima zajednice, što ih čini produktivnijima.