Paradigma životnog ciklusa proizvoda pomaže tvrtkama da donose odluke na temelju zajedničke arhive znanja i strategije industrije. Strukturiranjem procesa razvoja proizvoda, može se analizirati tijekom vremena kako bi se identificirali obrasci. Rezultati poslovnih odluka donesenih tijekom faza životnog ciklusa mogu se kvantificirati i usporediti s odlukama konkurenata.
Postoje mnoge prednosti strukture životnog ciklusa proizvoda. Prema ovom pristupu, smatra se da proizvodi prolaze kroz četiri faze: uvođenje, rast, zrelost i pad. Razbijanjem razvoja proizvoda u četiri komponente, odluke koje se donose za utjecaj na svaku komponentu lakše se prate i ocjenjuju. Budući da je pristup životnom ciklusu proizvoda standardna metodologija u cijeloj industriji, tvrtke mogu imati koristi od promatranja konkurencije kako donose odluke koje utječu na njihove vlastite proizvode unutar zajedničkog analitičkog okvira.
Poslovni menadžeri uvijek nastoje donijeti bolje odluke za sadašnjost i budućnost. Ostale prednosti životnog ciklusa proizvoda uključuju znanje o tome što očekivati i sposobnost menadžera da planiraju budućnost. Menadžeri ne moraju razvijati proizvod u vakuumu, pitajući se što će se dogoditi tijekom vremena. Pad tržišnog udjela ne mora ih zateći nesvjesno. Planiranjem oko koncepta životnog ciklusa proizvoda, menadžeri mogu kontrolirati buduću putanju proizvoda.
Druge važne prednosti životnog ciklusa proizvoda proizlaze iz zajedničkog konteksta analitičkog pristupa poslovnom poslovanju. Sposobnost proučavanja načina na koji druge tvrtke kontroliraju svoje proizvodne cikluse može omogućiti menadžerima da implementiraju strategije za promjenu tijeka razvoja ili produljenje profitabilnosti proizvoda. Na primjer, tvrtka koja proučava odluke koje donose tržišni lideri može pronaći način da primijeni novu inovaciju na postojeći proizvod kako bi produžila fazu zrelosti ili se oduprla padu proizvoda. Postoje brojne strategije koje su tvrtke testirale tijekom vremena i koje se mogu primijeniti na poslovanje druge tvrtke jednostavno zato što postoji struktura analize koja standardizira proces.
Interno, neke od prednosti paradigme životnog ciklusa proizvoda odnose se na upravljanje osobljem i odgovornost. Uz uspostavljenu strukturu komponenti, lakše je dodijeliti osoblje određenim fazama razvoja proizvoda, identificirati osoblje koje ima talent u određenim područjima i ocjenjivati učinak na temelju ciljeva i zadataka koji su vezani za fazu, a ne općenito za proizvod. Na primjer, mogu postojati članovi osoblja koji su posebno vješti u lansiranju novih proizvoda ili drugi koji su izvrsni u inovativnom razmišljanju o dodacima proizvoda za produljenje faze zrelosti. Osoblje se može dodijeliti zadacima u svojim područjima kompetencije i ocjenjivati na temelju ciljeva koji se odnose na tu jednu razvojnu fazu.