Ekonometrija je primjena statističke analize na ekonomske podatke. Različite metode ekonometrije mogu se podijeliti u dvije vrste: teorijske i primijenjene. Grubo govoreći, prvi se temelji na testiranju funkcioniraju li teorije u matematičkom smislu, dok drugi provjerava jesu li teorije potvrđene u stvarnom svijetu, kao i za predviđanje.
Većina metoda ekonometrije jednostavno su varijante općenitije analize podataka. Takva analiza uključuje promatranje zbirki podataka i pokušaj identificiranja obrazaca i utvrđivanja koliko su ti obrasci jaki i mogu li biti uzrokovani čudnim rezultatima. Neki analitičari će pokušati jednostavno pronaći obrasce i zatim razmotriti moguća objašnjenja, dok drugi mogu započeti s hipotezom, a zatim potražiti podatke koji bi to potvrdili.
Neke metode ekonometrije su isključivo teorijske. Oni općenito uključuju gledanje na tehnike prikupljanja i analize podataka, a ne na same podatke. Na primjer, projekt teorijske ekonometrije mogao bi uključivati traženje načina za poboljšanje točnosti s kojom skupina uzorka ankete predstavlja cjelokupnu populaciju.
Druge metode ekonometrije su praktične, poznate kao primijenjene metode i rade s podacima iz stvarnog života. Jedna upotreba takvih metoda je uzeti ekonomsku teoriju, kao što je da smanjenje poreznih stopa povećava ukupne porezne prihode, i vidjeti radi li to sa stvarnim podacima. Druga vrsta primijenjene ekonometrije je promatranje obrazaca i odnosa koji su prikazani prošlim podacima, a zatim predviđanje što bi se dogodilo da se ti obrasci nastave u budućnosti.
Takve su tehnike često iznimno složene jer je na svaku ekonomsku odluku i djelovanje često utječu više čimbenika. Kao rezultat toga, jedna od najčešćih ekonometrijskih tehnika je regresijska analiza, tehnika osmišljena da izolira učinke pojedinačnih čimbenika. Na primjer, ako ekonomist nije bio siguran jesu li razine dohotka, lokalne porezne razine ili hipotekarne stope uzrokovale smanjenje potrošačke potrošnje, usporedila bi podatke da vidi kakav učinak imaju različite hipotekarne stope na ljude koji su na identičnim ili vrlo sličnim plaćama i živjeli u područjima s istom razinom lokalnih poreza.
Ekonomisti su obično prisiljeni koristiti regresijsku analizu jer ne mogu provoditi kontrolirane eksperimente kao što se to može učiniti u znanosti. To znači da je kvaliteta analize često ograničena dostupnošću podataka. Na primjer, studija od 3,000 ljudi može biti dovoljna da se rezultati smatraju statistički značajnim u predstavljanju cjelokupne populacije. Međutim, u gornjem primjeru može biti samo nekoliko stotina ljudi unutar studije koji imaju slične prihode i lokalne porezne razine. To znači da se prema svim zaključcima o tome kako hipotekarne stope utječu na njihovu potrošnju možda treba postupati s većim oprezom.