Porezne posljedice plana 529 razlikuju se za svaki plan i od države do države. U nekim situacijama 529 ulaganja ne oporezuju se, a zarada je oslobođena poreza. Planovi određenih država ili poslodavaca odgovaraju iznosu novca koji pojedinac ulaže – obično do određenog postotka – kako bi pružio poticaj za ulaganja. Obično postoje kazne, u obliku poreza i naknada, za nekvalificirana povlačenja iz plana ulaganja 529. Pregledajte državne smjernice i propise, kao i informacije specifične za svaki plan prije ulaganja.
Mnoge države dopuštaju 529 planskih poreznih odbitaka. Obično postoje ograničenja za odbitke, ali stvarni iznos može značajno varirati od države do države, a ograničenje se obično udvostručuje za zajedničke podnositelje zahtjeva. U slučaju u kojem doprinosi premašuju godišnju granicu, mnoge će države dopustiti da se odbitak prenese na sljedeće godine. Ako država ne ubire porez na dohodak, tada se 529 planova ne može odbiti. Za razliku od nekih drugih vrsta štednih računa, plan 529 nije pretporez, pa su porezi skinuti sa svakog doprinosa.
Neke države ne dopuštaju porezne odbitke, ali nude porezni kredit za 529 doprinosa plana. Često i 529 vlasnika plana i poslodavci koji odgovaraju 529 doprinosa imaju pravo na kredit. Smjernice svake države se razlikuju, ali te su informacije obično dostupne od državne vlade, ureda za financijsku pomoć obrazovne ustanove ili poreznog pripravnika.
I odbici i porezni krediti obično su dostupni samo vlasniku računa. Iako pojedinac može darovati novac u plan 529, porezni odbici i porezni krediti nisu dostupni osim ako on ili ona posjeduje račun. U nekim državama baka i djed mogu dati doprinos koji ispunjava uvjete za porezne olakšice ili porezne olakšice.
Doprinosi i zarada plana 529 podliježu kaznama i porezima ako se povuku u nekvalificirane svrhe. Nekvalificirana povlačenja su sve što nije izravno povezano s troškovima obrazovanja, kao što su školarina, stanovanje i knjige. Ako korisnik završi svoje visoko obrazovanje, ali ne iskoristi cijeli iznos u svom planu 529, novac se može prenijeti na drugog korisnika, kao što je brat ili sestra.
Plan 529 može utjecati na status financijske pomoći pojedinca. Iznos u planu 529 obično je uključen u procjenu financijskih potreba, a pojedincu se može uskratiti financijska pomoć temeljena na potrebama ako je korisnik velikog investicijskog plana 529. Međutim, pojedinac može imati pravo na druge vrste stipendija, na temelju zasluga ili drugih kriterija.