Središnja banka neke zemlje, kao što je Banka federalnih rezervi u Sjedinjenim Državama, ima mogućnost korištenja alata monetarne politike kako bi pomogla naciji da postigne željeni ekonomski položaj. Ovi alati monetarne politike pomažu u promicanju proizvodnje i zaposlenosti, a također rade na održavanju stabilnih cijena unutar gospodarstva kako bi se spriječila inflacija. Promjena diskontne stope, promjena obvezne pričuve i sudjelovanje u operacijama na otvorenom tržištu predstavljaju različite alate monetarne politike koji su dostupni središnjoj banci zemlje.
Kontrola diskontne stope, kamatne stope koju središnja banka koristi kada posuđuje novac drugim bankama, jedan je od alata monetarne politike koji su dostupni središnjoj banci zemlje. Ovi zajmovi, koji se smatraju diskontnim zajmovima, mogu pomoći bankama u ispunjavanju obvezne pričuve. Oni također održavaju dovoljan saldo za pokrivanje povlačenja štediša.
Promjena diskontne stope donosi dva scenarija. Kada središnja banka podiže eskontnu stopu, krediti bankama postaju skuplji. To može rezultirati smanjenjem raspoloživog novca na tržištu za zajmove privatnim potrošačima i investitorima. Smanjenje diskontne stope može potaknuti banke na povećanje zaduživanja, a samim time i povećanje mogućnosti za privatne i komercijalne zajmove.
Obvezne pričuve jednake su iznosu gotovine koju središnja banka zahtijeva od drugih banaka da pokriju povlačenja i neočekivane odljeve. Povećanje obvezne pričuve može oduzeti iznos novca koji banka ima na raspolaganju za posudbu. Smanjenje obvezne pričuve može omogućiti bankama da olabave politiku kreditiranja i stave više novca u ruke potrošača, proizvođača i ulagača.
Operacije na otvorenom tržištu glavni su alat koji središnja banka koristi prilikom donošenja monetarne politike. U slučaju Sjedinjenih Država, Federalne rezerve kupuju ili prodaju državne vrijednosne papire, obično trezorske zapise, kako bi utjecale na dostupnost novca u gospodarstvu. Kada Federalne rezerve ulažu u državne vrijednosne papire, više sredstava cirkulira kroz gospodarstvo kroz bankovni sustav. Međutim, ako se prodaju državni vrijednosni papiri, gospodarstvom cirkulira manje novca.
Ne potpadaju sve zemlje pod ovaj isti model monetarne politike, iako većina razvijenih zemalja ima središnje bankovno tijelo koje provodi sličnu politiku. Kada se alati monetarne politike koriste za povećanje ponude novca, središnja banka pokušava potaknuti potrošače i korporacije da ulažu, troše i ubrzavaju gospodarski rast. Smanjenje ponude novca može usporiti gospodarski rast i pomoći u sprječavanju inflacije kada se gospodarstvo približava idealnoj zaposlenosti, proizvodnji i stabilnosti cijena.