Tri različite vrste fondova povlaštenih dionica su kumulativni s fiksnom stopom, nekumulativni i povlašteni fondovi. Povlaštene dionice imaju fiksni nominalni iznos ili vrijednost otkupa, ali isplaćuju dividende ulagaču tijekom trajanja ulaganja. Način na koji se dividende isplaćuju ulagačima razlikuje različite vrste fondova.
Korporacije mogu izdavati obveznice, povlaštene dionice i obične dionice kako bi kapitalizirale svoje poslovanje. Obveznice su dužnički instrumenti koji se koriste za posuđivanje novca od ulagača po dogovorenoj kamatnoj stopi s glavnicom koja se vraća na određeni datum. Obične dionice su dionički instrument koji korporaciji osigurava investicijski kapital ulagača koji preuzimaju postotak vlasništva u tvrtki u zamjenu za njihova sredstva. Povlaštene dionice su između ova dva instrumenta, sa značajkama oba. Ova vrsta dionica prodaje se investitoru po fiksnoj nominalnoj vrijednosti, ali uz obećanje da će, ako tvrtka izda dividende, vlasnicima povlaštenih dionica prve biti isplaćene dividende.
Kumulativni fondovi povlaštenih dionica s fiksnom stopom jamče isplatu dividendi svake godine. Ako tvrtka odgodi isplatu dividende, iznos se akumulira dok korporacija ne plati obvezu. Jedini način na koji se korporacija može izvući iz isplate akumuliranih dividendi vlasnicima povlaštenih dionica u ovoj vrsti fonda je ako korporacija bankrotira. Kumulativni s fiksnom stopom smatra se najsigurnijom vrstom fonda povlaštenih dionica jer akumulacija dividendi služi kao poticaj korporacijama za isplatu svake godine.
Nekumulativni fondovi povlaštenih dionica su mnogo manje atraktivna investicija i moraju ponuditi veći prinos kako bi nadoknadili neizvjesnost isplate dividende. Vlasnicima dionica u ovoj vrsti fonda ne jamči se isplata dividende svake godine. Ako korporacija odluči ne isplatiti dividendu, iznos se ne akumulira. Jedina prednost držanja ove vrste povlaštenih dionica je ta što će vlasnik dobiti isplaćenu dividendu prije vlasnika običnih dionica, kad god se dividenda isplati.
Fondovi povlaštenih dionica povjerenja su investicijsko sredstvo stvoreno poreznim kodom koje ima posebne porezne pogodnosti za tvrtku koja osniva trust. Tvrtka treće strane, kao što je investicijsko društvo, osniva trust koji kupuje obveznice. Zatim prodaje povlaštene dionice u trustu. Dividende se isplaćuju iz zajamčenih kamata koje se isplaćuju na obveznice koje drži trust. Budući da su kamate na obveznice zajamčene u odsutnosti neispunjavanja obveza, osigurana je i isplata dividende povlaštenih dionica.