Postoji širok raspon islamskih financijskih institucija koje pružaju usluge slične onima tradicionalnih financijskih grupa. Takve grupe mogu poslovati komercijalno i ostvarivati profit iako tehnički, nijedan interes ne mijenja ruke. Banke i investicijske tvrtke nude usluge kao što su osobni zajmovi i hipoteke. Postoje čak i mogućnosti i tržišta za islamske tvrtke da posuđuju novac putem ekvivalenta obveznicama.
Islamske financijske institucije suočavaju se s raznim ograničenjima u načinu rada. Većina njih se odnosi na ideju da je riba — kao doslovni izraz, ekvivalentan engleskim riječima povećanje ili višak — zabranjena. Kao koncept, riba znači novac bez nečega ekvivalentne vrijednosti. Ovo se posebno odnosi na financije zbog islamskog tumačenja da se zajmodavac bez svog novca za vrijeme koje je kod zajmoprimca ne računa kao nešto što zahtijeva naknadu. To dakle znači da u principu islamske financije ne mogu koristiti kamate.
Islamske financijske institucije počele su se pojavljivati tek 1970-ih. Do tog vremena, većina financijskih aranžmana među sljedbenicima islama bila je neformalna. Od 1970-ih godina pojavile su se institucije koje su imale za cilj slijediti koncepte tradicionalnog bankarstva temeljenog na kamatama, a slijedeći islamska načela.
Postoje brojne islamske potrošačke banke, koje koriste različite tehnike za davanje kredita i hipoteka bez kršenja načela beskamatne. To obično zahtijeva da zajam bude povezan s kupnjom određene imovine. Jedna od tehnika je da banka sama kupi imovinu i preda je klijentu, ali zadrži zakonsko vlasništvo. Kupac zatim kupuje imovinu od banke, plaćajući u ratama. Ukupna cijena bit će veća od izvorne kupoprodajne cijene koju je banka platila, ali se taj dodatni novac zakonski smatra profitom banke od preprodaje, a ne kao razlika kamate.
Slično, islamske banke mogu ponuditi hipoteke. To se tehnički postiže tako da banka i klijent kupuju nekretninu kao suvlasnici, iako banka opskrbljuje većinu novca i tako ima većinski udio. Kao i kod tradicionalne hipoteke, klijent redovito plaća tijekom vremena. Ova plaćanja se ne klasificiraju kao kamate ili otplate, već kao kombinacija najamnine za pokrivanje ekskluzivnog prava na život u nekretnini i rata za otkup udjela u vlasništvu banke, sve dok na kraju klijent ne preuzme potpuno vlasništvo nad nekretninom.
Drugo područje koje uključuje islamske financijske institucije je tržište za poduzeća koja izdaju proizvode temeljene na dugovima i za ulagače koji trguju tim proizvodima. To se radi putem sukuka, što je ekvivalent obveznicama, ali bez plaćanja kamata. Tijek novca naprijed-natrag funkcionira na isti način, ali iz pravne perspektive, tvrtka koja izdaje sukuk certifikat prodaje investitoru; investitor zatim iznajmljuje certifikat natrag banci, stvarajući tako tok prihoda jednak plaćanju kamata na obveznice; i na kraju tvrtka izdavatelj otkupi certifikat po njegovoj nominalnoj vrijednosti.