Konkurentska prednost odnosi se na bilo koju vrstu prednosti koju tvrtka ima u odnosu na druge slične tvrtke i organizacije u istoj ili srodnoj industriji. Dvije glavne vrste konkurentske prednosti su troškovna prednost i diferencijacija. Dok se troškovna prednost odnosi na sposobnost tvrtke da ponudi proizvode ili usluge koje su jeftinije ili niže od onih svojih konkurenata, diferencijacija se odnosi na sposobnost organizacije da ponudi proizvode i usluge koje se percipiraju kao jedinstvene ili različite. Ove dvije vrste konkurentske prednosti definiraju poslovnu prednost koju tvrtka može imati u odnosu na druge povezane djelatnosti.
Dok se procjenjuju vrste konkurentske prednosti, važno je napomenuti da nekoliko čimbenika pridonosi sposobnosti poduzeća da postigne status troškovne ili diferenciacijske prednosti u odnosu na svoje konkurente. Ta pitanja uključuju čimbenike kao što su dostupnost resursa i cijena rada. Na primjer, kada se razmatra što pridonosi troškovnoj prednosti, na pamet padaju aspekti poput outsourcinga rada. Tvrtka sa sjedištem u Sjedinjenim Državama mogla bi odlučiti neke od svojih poslova prepustiti drugim zemljama u kojima su plaće samo djelić onoga što radnici dobivaju u SAD-u. Ova poslovna strategija smanjit će režijske troškove za tvrtku, omogućujući poduzeću da ponudi svoje usluge po cijeni koja je jeftinija od one koja plaćaju veće plaće svojim zaposlenicima.
Još jedno razmatranje vrsta konkurentske prednosti je prednost koja se stječe s lokacije poduzeća u smislu resursa. Na primjer, tvrtka koja proizvodi sok od naranče imat će troškovno prednost u odnosu na druge tvrtke ako se nalazi u području gdje se uzgaja i bere mnogo naranči. Ne samo da će to smanjiti režijske troškove u smislu transporta i logistike, nego će također imati koristi u smislu uštede vremena i učinkovitosti. Ista tvrtka također bi mogla imati prednost u razlikovanju u odnosu na druge proizvođače soka od naranče koji se nalaze na mjestima gdje se naranče ne proizvode masovno. Ponuda svježeg soka od naranče umjesto soka od naranče koji je napravljen od koncentrata mogla bi biti prednost diferencijacije.
Prednost diferencijacije može imati nekoliko oblika. Suština je da stvara percepciju da se proizvod ili usluga koju nudi organizacija na neki način razlikuje od proizvoda ili usluge drugih. Ova vrsta prednosti može biti posljedica načina na koji tvrtka pakira ili promovira svoje proizvode. To može biti i zbog razlike u samom proizvodu.