Ljudi koji kupuju dionice investicijskih fondova i slične vrste ulaganja moraju plaćati naknade za upravljanje fondovima na godišnjoj razini. Naknade za upravljanje fondom pokrivaju plaću upravitelja fonda koji predsjeda fondom i obično iznose oko 1 posto udjela svakog dioničara. Naknade su obično povezane s drugim administrativnim pristojbama kao dio ukupne godišnje naknade poznate kao omjer troškova fonda. Omjeri troškova ponekad se nazivaju naknadama za upravljanje fondom, iako je naknada za upravljanje samo jedan dio omjera troškova.
Uzajamni fondovi se sastoje od niza različitih vrijednosnih papira koje u ime fonda kupuje i prodaje upravitelj fonda. Svaki fond ima navedenu strategiju, kao što je dugoročni rast ili kratkoročni prihod, a upravitelj fonda mora kupiti vrijednosne papire koji pomažu fondu da postigne svoje ciljeve. Upravitelji fondova su iskusni investicijski stručnjaci koji pokušavaju predvidjeti kretanje cijena na tržištu. Upravitelj fonda pokušava prodati postojeće vrijednosne papire koji se drže u fondu radi profita, a prihod od prodaje koristi za kupnju novih vrijednosnih papira uz popust. Kako bi privukle vrhunske menadžere fondova, investicijska društva moraju plaćati visoke plaće, što znači da vrhunski fondovi često naplaćuju iznadprosječne naknade za upravljanje fondovima.
Fondovi kojima se trguje na burzi (ETF), poput investicijskih fondova, vrsta su ulaganja koja se sastoje od raznih vrijednosnih papira. ETF-ovima se trguje kao dionice i obično prate određeni dionički indeks. ETF posjeduje iste vrijednosne papire kao i indeks koji prati, što znači da ako koristi Standard and Poor’s 500 kao indeks, ETF sadrži samo dionice koje su izdale tvrtke navedene na tom indeksu. Upravitelji fondova obrađuju poslove trgovanja vrijednosnim papirima kako bi osigurali da udjeli fonda ostanu u skladu s vrijednosnim papirima navedenim u povezanom indeksu, ali upravitelji fondova nemaju odgovornosti za donošenje odluka o kupnji vrijednosnih papira. Posljedično, naknade za upravljanje fondovima na ETF-ovima su niže nego na investicijskim fondovima zbog ograničene uloge upravitelja.
Administrativne naknade, zajedno s naknadama za upravljanje fondom, koje čine omjer troškova fonda, uključuju troškove marketinga i oglašavanja. Svaki fond mora redovito izrađivati prospekt fonda s pojedinostima o svom fondu, a administrativne pristojbe pokrivaju proizvodnju i distribuciju cjelokupne literature u vezi s fondom. Troškovi vezani uz isplatu dividendi i korespondenciju s dioničarima također su dio omjera troškova. Ulagači mogu izbjeći i naknade za upravljanje fondom i administrativne troškove posjedovanja fonda korištenjem brokera s popustom za kupnju pojedinačnih dionica i obveznica umjesto kupnje udjela u fondu. Ljudi koji kupuju vlastite vrijednosne papire izravno moraju upravljati svojim ulaganjima, ali ljudi sa širokim poznavanjem tržišta često radije upravljaju svojom imovinom nego plaćaju naknade fondu.