Penny dionice su iznimno jeftine vlasničke vrijednosne papire kojima se trguje na financijskim tržištima izvan berze, a ne na velikim reguliranim burzama. Slijedom toga, moguće je da se prijevare s dionicama s novčićima događaju češće nego što je to vjerojatno na velikoj burzi. Internet i društveni mediji su mehanizmi koji se mogu koristiti za prijevaru s dionicama od strane neetičkih sudionika na tržištu. Također, kako se ovim dionicama trguje u nereguliranom okruženju, veća je vjerojatnost da bi do prijevare moglo doći od strane same tvrtke.
Upravljački timovi penny dioničkih društava ne moraju podnositi formalne dokumente regulatornim agencijama u regiji, kao što je Komisija za vrijednosne papire i burze u SAD-u. Kao rezultat toga, investitorima je teže postići transparentnost o financijskom stanju ulaganje. Čak i kada dioničko društvo po prvi put počne trgovati na javnim tržištima, proxy izjava u kojoj se navode pojedinosti ponude je zadržana. Ovaj nedostatak regulatornog nadzora čini prijevaru s dionicama mogućim ako bilo koji sudionik na tržištu odluči potaknuti ulaganje na temelju lažnih informacija.
Brokeri ili financijski analitičari mogu biti najugledniji profesionalci u industriji. Još uvijek postoji mogućnost prijevare s dionicama koje bi se mogle dogoditi među kvalificiranim članovima financijske zajednice. Prijevara poznata kao “pump and dump” je kada neki financijski profesionalac proglašava zasluge investicijskog osiguranja. Nakon što se investicijska zajednica odazove i kupi dionice te dionice, financijski stručnjak nastavlja prodavati dionice i zarađivati za ulagače.
Penny dionice trguju na šalteru jer ne zadovoljavaju standarde za uvrštenje dionica na veliku burzu. Rizik za ulagače je da se za ulaganje neće dobiti najbolja moguća cijena, bilo zbog prijevare s dionicama ili zbog neučinkovitosti na tržištima. Na tržištima bez recepta, cijena za kupnju ili prodaju udjela u dionicama se dogovara s brokerskim dilerima putem telefona ili računala, a to ostavlja prostor za ljudsku pogrešku ili manipulaciju.
Ulagači u peni dionice predviđaju rast profita kroz dobitke dionica jer postoji toliko prostora za napredovanje jeftine dionice. Neki stručnjaci, međutim, savjetuju da se te vrijednosne papire u potpunosti izbjegavaju zbog ranjivosti na prijevaru s dionicama. Postoje tisuće i tisuće vrijednosnih papira kojima se trguje na reguliranim burzama koje imaju veću odgovornost i transparentnost.