Cilj svih strategija poreznog planiranja je minimizirati ukupnu poreznu obvezu pojedinca ili tvrtke za godinu, a istovremeno ispuniti osobne ili poslovne financijske ciljeve. Kako bi se postigli ovi ciljevi, opsežno istraživanje i precizno vođenje evidencije bitni su elementi svih vrsta uspješnih strategija planiranja. Pojedinac možda neće morati koristiti svaku vrstu porezne strategije, ali široko znanje o poreznim pitanjima osigurat će minimiziranje svoje porezne obveze i pripremu točne prijave. Bilo da se radi o iskorištavanju trenutnih poreznih olakšica vezanih uz obrazovanje ili razumijevanju zamršenosti amortizacije, svaka se strategija oslanja na temeljito istraživanje i pomno vođenje evidencije.
Istraživanje svih aspekata poreza na dohodak – koncentriranje na područja koja se odnose na financijsku situaciju pojedinca – najvažnija je strategija poreznog planiranja. Mnogi krediti, odbici i ograničenja doprinosa na mirovinske ili zdravstvene štedne račune mijenjaju se iz godine u godinu. Porezni obveznici često ostaju nesvjesni ovih promjena i propuštaju prilike za koje bi se kvalificirali. Najtočnijim i ažuriranim informacijama može se pristupiti putem saveznog, državnog ili lokalnog poreznog subjekta. Za građane Sjedinjenih Država, Internal Revenue Service (IRS) nudi opsežnu kolekciju publikacija koje pokrivaju sva područja poreza na pojedinca i poduzeća.
Bilo da koristite poreznog stručnjaka, računovođu ili samostalno pripremate prijavu, provedba strategija poreznog planiranja i održavanje evidencije tijekom cijele godine pruža pojedincu ili tvrtki potrebne alate za minimiziranje porezne obveze. Ova druga važna strategija poreznog planiranja omogućuje pojedincu ili tvrtki da precizno prate svoj napredak u ostvarenju svojih ciljeva kroz precizno vođenje evidencije. Također osigurava da ništa nije propušteno kada je vrijeme za pripremu porezne prijave. Proračunske tablice i financijski softver alati su za porezno planiranje koji pomažu organizirati informacije. Trošak softvera može biti porezno priznat.
Iako se prve dvije strategije poreznog planiranja primjenjuju na sve, ostale su primjenjive ovisno o financijskoj situaciji pojedinca. Osiguravanje da su doprinosi prije oporezivanja na mirovinske i zdravstvene štedne račune maksimizirani i obavljeni unutar dopuštenog vremenskog raspona može pomoći u smanjenju bilo kakve porezne obveze. Vlasnici kuća bi trebali koristiti strategije koje iskorištavaju sve kredite dostupne za troškove vezane uz njihovo stanovanje. Na primjer, porezi na imovinu i kamate na hipoteke obično su odbitni troškovi. Posebni porezni olakšice mogu biti privremeno dostupni za poboljšanja koja povećavaju energetsku učinkovitost doma, pa njihovo korištenje također može smanjiti porezne obveze.
Studenti, njihove obitelji i svi koji pohađaju nastavu trebali bi biti svjesni promjena u bodovima i odbicima dostupnim za troškove obrazovanja. Tretman prihoda i gubitaka od ulaganja također se može promijeniti, tako da pojedinci mogu napraviti povoljne prilagodbe na temelju trenutnih pravila. Ostale strategije poreznog planiranja uključuju medicinske troškove, dobrotvorne priloge i prilagodbe iznosa poreza po odbitku. Mnogi ljudi nisu svjesni da se odbici mogu povećati do iznosa bilo koje zarade povezane s hobijem. Na isti način, gubici od kockanja mogu se odbiti do iznosa dobitaka od kockanja.