Vlade i burze donose zaštitu dioničara kako bi spriječile korporacije da koriste novac dioničara na neprikladan način. Ovi zakoni su osmišljeni kako bi provjeravali radnje menadžmenta čineći ih odgovornijim prema dioničarima. Najistaknutiji oblici zaštite dioničara su pravo na prodaju svojih dionica, glasovanje o važnim odlukama društva, odabir članova upravnog odbora i tužbu kada je uprava postupila protiv dioničara. Zakoni o zaštiti dioničara tema su žestokih rasprava u korporativnom upravljanju, a rasprava je osnažila dioničare i ojačala njihove oblike zaštite. Općenito, zakoni o zaštiti dioničara su slabi, ali se poboljšavaju, a institucionalni ulagači – često najveći dioničari – najučinkovitija su skupina dioničara u utjecanju na upravljanje.
Najosnovnija zaštita dioničara je pravo na kupnju i prodaju dionica. Korporacije su stoga dužne pomoći u tom procesu. Oni moraju davati dioničarima redovite, detaljne objave o financijskim rezultatima, operacijama i velikim događajima koji dioničarima mogu pomoći u njihovim odlukama o prodaji ili kupnji.
Druga zaštita je glasačko pravo dioničara. Dioničari koji prisustvuju godišnjoj skupštini dioničara mogu glasovati o važnim korporativnim pitanjima; oni koji ne prisustvuju mogu glasovati popunjavanjem opunomoćenika prije sastanka. Najvažnije glasovanje je odobravanje novih članova uprave. Ostala pitanja o kojima glasaju dioničari uključuju naknade za izvršnu vlast, spajanja i promjene u kritičnom poslovanju.
Godišnje skupštine dioničara važan su način da dioničari izraze svoju zabrinutost. Dioničari također mogu predlagati neobvezujuće odluke i, ako pitanje ima dovoljnu podršku, svi dioničari mogu glasati za ili protiv rješenja. Sve je veći trend da tvrtke donose odobrene neobvezujuće odluke.
Konačna zaštita dioničara je pravo na tužbu uprave. Kada dioničari vjeruju da je menadžment u velikoj mjeri podbacio, mogu tužiti pojedinog menadžera i/ili tvrtku. To dolazi do izražaja kada dioničari vjeruju da trpe ekonomske posljedice zbog tog nedovoljnog učinka.
Institucionalni ulagači često uživaju veća prava i zaštitu od pojedinačnih ulagača. Institucije uključuju uzajamne, mirovinske i hedge fondove. Ovi ulagači imaju više kapitala od tipičnog pojedinačnog ulagača i stoga mogu uložiti više. Njihovo ulaganje je veće, pa institucionalni investitori mogu utjecati na menadžment i vidjeti politike koje se donose u njihovu korist.
Kongres SAD-a donio je Zakon o zaštiti dioničara 2010. godine. Zakon je bio odgovor na sudsku presudu koja je pravo Prvog amandmana na slobodu govora tumačila tako da uključuje korporativne političke donacije. Mnogi američki građani bili su ogorčeni sudskom presudom, pa je Kongres krenuo u akciju. Zakon ograničava maksimalni ukupni politički doprinos na 50,000 američkih dolara. Korporacija koja želi potrošiti više mora dobiti odobrenje većine dioničarskog vlasništva putem glasovanja.
Nekoliko slabosti u zakonima o zaštiti dioničara čini ih samo blago korisnim. Dioničari imaju pravo glasa o važnim odlukama društva, ali u mnogim tvrtkama odluka dioničara nije obvezujuća. Ponekad je dioničarima dopušteno birati kandidate za otvorene pozicije u odborima. Češće, uprava ili odbor biraju kandidate. U slučaju lošeg upravljanja, dioničari se suočavaju sa značajnim financijskim teretom u procesuiranju, pa je uobičajena preporuka dioničarima koji se ne slažu s upravom da prodaju svoje dionice i odustanu od tvrtke.
Zakoni o zaštiti dioničara važni su u brojnim zemljama. Zakoni o vrijednosnim papirima pokazatelj su koliko je zemlja povoljna za poslovanje i ekonomski razvijena, a zaštita dioničara važan je dio zakona o vrijednosnim papirima. Osim toga, korporativno upravljanje je istaknuti međunarodni poslovni trend, čija je zaštita dioničara važna komponenta. Mnoge zemlje temelje svoje zakone na američkim zakonima, ali uključuju varijacije za vlastito tržište. Kulturološke, političke i društveno-ekonomske razlike potiču varijacije u pravima i zaštiti dioničara.