Brojni su čimbenici koji određuju cijenu zlata, ali kao i svaka druga roba, na njih uvelike utječu zakoni ponude i potražnje. Ova potražnja uglavnom dolazi od onih koji proizvode i prodaju nakit i elektroniku, ali stomatologija ima veliku upotrebu zlata, a zlato je također traženo iz monetarnih razloga i kao sredstvo za čuvanje vrijednosti. Zlato uglavnom opskrbljuju tvrtke koje istražuju rudnike zlata i količinu koja je dostupna za opskrbu, a koliko je traženo u bilo kojem trenutku će utjecati na cijene zlata. Štoviše, na dnevnoj bazi, volumen trgovanja zlatom, bilo u fizičkom obliku ili putem elektroničkih sredstava, pomoći će u određivanju cijena zlata. Ostali čimbenici koji će pomoći u određivanju cijene ovog plemenitog metala uključuju geopolitiku, rat, prirodne katastrofe, ekonomsku politiku velikih vlada, klimu svjetskog gospodarstva i još mnogo toga.
Proizvođači i prodavači nakita glavni su sudionici na tržištu zlata, pa kada postoji potražnja za nakitom, cijene zlata obično skoče, ili će pasti ako je potražnja slaba. Zlato je učinkovit vodič električne energije, pa proizvođači elektronike također imaju veliku potrebu za zlatom. Šanse da zlato zahrđa vrlo su male, pa se naširoko koristi u stomatologiji. Može se koristiti za izradu zubnih napravki, a to se postiže legiranjem s drugim metalima.
Monetarna upotreba zlata uključuje rezerve središnjih banaka. Iznos koji se drži mijenja se iz različitih razloga. Fizičko zlato također drže privatni ulagači u investicijske svrhe. Štoviše, postoje zlatnici koji su zakonsko sredstvo plaćanja u određenim zemljama, kao što su Južna Afrika i Kanada.
Kada su glavne valute, kao što je američki dolar, uklonjene iz zlatnog standarda, što je bio dogovor da glavne globalne valute temelje svoj papirni novac na vrijednosti zlata, potrošačke cijene su doživjele stalni porast kao rezultat, što je gurnulo cijene zlata istovremeno rastu. To je zato što je napuštanje zlatnog standarda olakšalo vladama da tiskaju gotovo onoliko novca koliko su željele, čime je olakšalo stvaranje inflacije. Ovaj čimbenik još uvijek vrijedi, jer rastuća inflacija obično tjera ljude da ulažu u zlato kako bi sačuvali bogatstvo, što općenito povećava cijenu zlata.
Američki dolar se koristi kao globalna rezervna valuta, tako da su cijene zlata općenito denominirane u američkim dolarima. Štoviše, američki dolar i cijene zlata u većini slučajeva imaju inverzni odnos; to jest, kada prvi opada, drugi cijeni, i obrnuto. Na primjer, kada je 2010. postojala prijetnja recesije dvostrukog pada u gospodarstvu Sjedinjenih Država, vrijednost američkog dolara je naglo pala u odnosu na većinu drugih glavnih valuta dok su cijene zlata skočile.
Pojedinci i institucije ulažu u zlato kupujući zlatne poluge, zlatne poluge i fondove kojima se trguje na burzi zlata (ETF), između ostalog. Sve ove vrste ulaganja utječu na cijene zlata. Špekulativni element na tržištu zlata također pridonosi cijenama. Kada špekulanti kupuju zlato ili prodaju zlatne terminske ugovore ili ETF-ove i putem drugih sredstava za trgovanje zlatom, njihovo sudjelovanje na ovom tržištu ima utjecaj na cijene zlata.
Nadalje, postoji ono što se zove London Gold Fix, gdje se promptne cijene zlata fiksiraju na dnevnoj bazi, a ovaj se popravak koristi u cijelom svijetu kao mjerilo za trgovce zlatom. Može se pratiti tržište terminskih ugovora kako bi se procijenilo kamo bi cijena zlata mogla krenuti. To je zato što na tržištu terminskih ugovora sudjeluju veliki proizvođači i potrošači zlata, čak i veliki špekulanti, što donekle utječe na cijene.