Kritični korak u odabiru indeksnog fonda u koji ćete ulagati je procjena učinka indeksnog fonda. Rezultati procjene vjerojatno će utjecati na to koliko novca će investitor posvetiti određenom fondu. Važno je da se investitori prilikom donošenja odluke usredotoče na prikupljanje točnih informacija o važnim kriterijima.
Ulagači koji ocjenjuju performanse indeksnog fonda moraju uzeti u obzir mnoge različite čimbenike, uključujući povijesni učinak, naknade za upravljanje, porezne implikacije i strategiju ulaganja. Investitor bi trebao uzeti u obzir sve ove čimbenike zajedno i usporediti stopu povrata. Povijesni učinak fonda može dati naznaku umijeća menadžmenta i mogućih budućih učinaka fonda. Ulagači bi trebali usporediti učinak indeksa s drugim indeksnim fondovima i drugim dobro cijenjenim indeksima, kao što su Standards & Poor 500 i Dow Jones Industrial Average.
Jedan važan aspekt učinka indeksnog fonda su naknade za upravljanje. Dvije vrste naknada uključene su u naknade za upravljanje. Jedna naknada je za osobe koje upravljaju fondom, a druga naknada je za trgovanje vrijednosnim papirima. Ovisno o strategiji, indeksni fond može napraviti nekoliko trgovanja ili samo nekoliko. Svaka trgovina uključuje naknadu za transakciju, tako da će naknada za upravljanje fondom biti veća ako se trguje često.
Važno je napomenuti da investicijski fondovi često imaju učinak kao i tržišni indeks nakon što se uzme u obzir naknada za upravljanje. Vrlo rijetko indeksni fondovi mogu dosljedno nadmašiti tržište nakon naknada. Na temelju toga, mnogi ulagači odlučuju ulagati u ukupne indeksne fondove na burzi koji oponašaju indeks, zahtijevaju manje istraživanja za održavanje i naplatu nižih naknada.
Ulagači koji žele ispravno procijeniti uspješnost indeksnog fonda trebali bi razmotriti porezne posljedice, obraćajući pozornost na stopu prometa ili koliko često fond trguje dionicama. Indeksni fondovi s višom stopom obrta snosit će više poreza na kapitalnu dobit, a oporezuju se i primljene dividende. Ulagači bi također trebali pročitati što analitičari kažu o indeksima i tržištima, jer analitičari imaju pristup boljim informacijama i razumiju financijska tržišta bolje od prosječnog ulagača, čineći ono što analitičari izvješćuju relevantnim za ulagače. Izvješća analitičara često nude dobro obrazložene uvide u to što funkcionira unutar određenog tržišta i kamo se tržište kreće.
Neki tvrde da je najvažniji aspekt u ocjenjivanju uspješnosti bilo kojeg ulaganja određivanje je li ulaganje u skladu s cjelokupnom strategijom ulaganja. Na primjer, ulagači koji se fokusiraju na niskorizične fondove ne bi htjeli odabrati fond s iznimno visokim povratom, jer fond najvjerojatnije ulaže u rizičnu imovinu i ima promjenjive rezultate. Nakon što se odluči za strategiju, investitor bi trebao biti otporan i miran. Tržište će kratkoročno fluktuirati, što nije razlog za uzbunu. Samo ako je učinak tijekom nekoliko tromjesečja ispod prosjeka, investitor bi trebao razmisliti o promjeni svoje strategije.