Trgovanje binarnim opcijama uključuje ulagača koji predviđa da će imovina imati određenu tržišnu cijenu na određeni datum. Ako je investitor ispravan, druga strana u trgovini plaća investitoru fiksni iznos. Ako investitor nije u pravu, ne dobiva ništa. Iako su rizici s ovom metodom manji nego kod tradicionalnog trgovanja opcijama, ulagači bi ipak trebali paziti da procijene i cijenu i uvjete posla prije nego što donesu informiranu odluku o tome je li ravnoteža između rizika i nagrade prihvatljiva.
Najvažniji element trgovanja binarnim opcijama je biti jasni o točnim uvjetima opcije. Pojmovi koji se koriste razlikuju se od nekih drugih uobičajenih oblika financijskog trgovanja. Na primjer, call opcija je ona koja plaća ako je cijena iznad određene razine na dogovoreni datum, dok put opcija plaća ako je cijena ispod razine.
Investitori također moraju provjeriti je li opcija europski ili američki. Unatoč uvjetima, stilovi nisu ograničeni na određena tržišta. U europskom stilu, češća verzija, cijena mora biti iznad ili ispod naznačene razine na dogovoreni datum. U američkom stilu, opcije se plaćaju ako cijena prijeđe određenu razinu u bilo kojem trenutku do uključujući dogovoreni datum. Zbog toga postoji veća vjerojatnost da će se opcija u američkom stilu isplatiti, što će se obično odraziti na cijenu.
Kao i kod svih oblika opcija, investitori koji koriste trgovanje binarnim opcijama moraju odgovoriti na dva odvojena pitanja. Prvi je kolika je vjerojatnost da se opcija isplati. Drugo je koliko dobro cijena opcije odražava tu vjerojatnost. Važno je zapamtiti da cijena nije samo iznos koji investitor u početku plaća, već odnos između iznosa plaćenog za dobivanje opcije i iznosa primljenog ako se opcija isplati. Ovaj odnos je izravno ekvivalentan fiksnim koeficijentima u kockanju.
Ulagači također moraju provjeriti radi li se o trgovanju binarnim opcijama za gotovinu ili imovinu. U gotovinskom poslu, isplata je fiksni iznos novca. U ugovoru o imovini, isplata je fiksna jedinica imovine, kao što je određeni broj dionica. U binarnim opcijama u europskom stilu, to znači da bi investitor mogao zaraditi više od očekivanog, ovisno o tome u kojoj mjeri cijena premašuje određenu razinu na dogovoreni datum. Ovu mogućnost treba odraziti u procjeni ima li opcija smisla.
Mnogi investitori koriste formulu za procjenu vrijednosti opcija. Sama formula je objektivna, iako je odabir formule subjektivan. Najpoznatiji je Black-Scholesov model, od kojih postoje varijacije ovisno o tome je li opcija bazirana na gotovini ili imovini, te je li to call ili put. U svim slučajevima, formula uzima u obzir trenutnu cijenu dionice, određenu razinu na kojoj se ona isplati, koliko je vremena ostalo do dogovorenog datuma i volatilnost cijene imovine. Formula također uzima u obzir trenutnu kamatnu stopu za nerizično ulaganje, kao što su državne obveznice, što bi se moglo pokazati boljom ponudom od ulaganja u opciju.