Vlade koriste instrumente fiskalne politike kako bi pokušale kontrolirati lokalna, nacionalna, pa čak i međunarodna gospodarstva. Instrumenti politike dijele se u dvije glavne kategorije: politike rashoda i planovi stvaranja prihoda. Prvi uključuju inicijative usmjerene na jačanje potrošačkih ili poslovnih kredita, kao i planove za podizanje životnog standarda ubrizgavanjem novca u projekte razvoja i revitalizacije, dok drugi uključuju različite vrste poreza i tarifa koje vlade procjenjuju potrošačima i komercijalnim poduzećima.
Rast se događa kada se potrošnja povećava i gospodarstvo širi, ali da bi došlo do rasta potrošači i poduzeća moraju imati pristup kreditima. Široko korišteni instrumenti fiskalne politike koji su osmišljeni za poticanje rasta uključuju programe kreditiranja koje podupire država. U mnogim slučajevima, vlade ili financiraju ili osiguravaju hipoteke potrošača s namjerom da te zajmove učine dostupnijim ljudima koji žive sa skromnim proračunom. Kada opcije financiranja doma postanu lakše dostupne, konkurencija za pristupačne domove se povećava, a to uzrokuje porast cijena. Potplate i porezni poticaji također se ponekad pružaju potencijalnim vlasnicima kuća; ovi instrumenti fiskalne politike također uzrokuju rast cijena nekretnina i to potiče rast.
Tijekom razdoblja inflacije, visoke razine nezaposlenosti mogu inhibirati gospodarski rast. Posljedično, mnoge vlade financiraju programe osiguranja za slučaj nezaposlenosti koji su osmišljeni kako bi osigurali da potrošači imaju dovoljno novca za pokrivanje svojih svakodnevnih troškova čak i dok su nezaposleni. Ovi programi pomažu ne samo primateljima nego i gospodarstvu u cjelini jer novac koji ti ljudi troše stvara profit privatnim tvrtkama. Profitabilne tvrtke imaju tendenciju širenja kako bi maksimizirale profit, a ekspanzija često ima oblik otvaranja radnih mjesta. Stoga široko korišteni instrumenti fiskalne politike uključuju programe i planove otvaranja novih radnih mjesta koji poduzećima osiguravaju niske cijene kredita i porezne poticaje.
Osim pokušaja poticanja rasta, instrumenti fiskalne politike mogu se koristiti i za suzbijanje inflacije. Vlade ostvaruju prihode, ali procjenjuju različite poreze na poduzeća i potrošače. Kako porezi rastu, diskrecijska potrošnja se smanjuje jer potrošači moraju trošiti veći postotak svog novca na svakodnevne osnovne stvari. Isto tako, porezi također utječu na poduzeća, što znači da vlade mogu koristiti ove instrumente fiskalne politike kako bi spriječile prebrzo širenje pretjerano agresivnih tvrtki.
Alati fiskalne politike utječu na domaće gospodarstvo, ali carine su alati koji mogu utjecati na gospodarstvo u drugim zemljama. Carine se obično nameću na uvezenu robu, a kako carine rastu, rastu i troškovi kupnje inozemne robe. Strani proizvođači ili moraju podići cijene kako bi pokrili trošak ovih poreza ili eliminirati druge troškove. Ako te tvrtke podignu cijene, tada su carine stvorile inflaciju, ali ako te tvrtke smanje troškove onda tarife mogu rezultirati gubitkom radnih mjesta u inozemstvu. Stoga su carine među instrumentima fiskalne politike koji imaju najdalekosežniji učinak.