Praksa smanjenja kamatnih stopa je nešto što je s vremena na vrijeme radila baš svaka zemlja. Iako neki ljudi vjeruju da je akcija smanjenja kamatnih stopa uvijek dobra stvar, to nije nužno slučaj. Iako smanjenje kamatnih stopa zasigurno može imati korisne učinke za neke dijelove gospodarstva, postoji i mogućnost štete za druge sektore. Evo nekoliko primjera kada smanjenje kamatnih stopa može biti od pomoći, a kada mjera može dovesti do gospodarskih poteškoća za određenu zemlju.
Jedna od neposrednih prednosti smanjenja kamatnih stopa je da ta akcija može potaknuti potrošače da kupuju više na način ili imovinu, robu i usluge. Budući da su kamatne stope niže, tipični potrošač neke veće kupnje smatra pristupačnijim, budući da će kupnja u konačnici uključiti niži iznos financiranja u konačnu cijenu. Ljudi su spremniji za podnošenje zahtjeva za kredit za financiranje velikih ulaznica kao što su kuća ili novo vozilo. Čak i potrošači koji nisu na tržištu za veću kupnju skloni su koristiti kreditne kartice s malo više odustajanja. Iz ove perspektive, smanjenje kamatne stope izvrstan je način da se potakne tromo gospodarstvo i da se ljudi ponovno uđu u trgovine.
Istodobno, smanjenje kamatnih stopa može imati razorne posljedice na stražnjoj strani. Prihodi od kamata pomažu u održavanju rada mnogih financijskih institucija. Kada se smanji kamatna stopa, to znači da se smanjuju i prihodi tim institucijama. Ovisno o trenutnoj ekonomskoj klimi, to može dovesti do smanjenja koja mogu uključivati ukidanje usluga za potrošače, kao i otpuštanje radnih mjesta. S više ljudi bez posla, manje je raspoloživog dohotka koji može cirkulirati kroz gospodarstvo. Kada se kamatne stope smanjuju tijekom razdoblja inflacije, to često može dovesti do povećanja problema, a ne do smanjenja.
Vlade često razmatraju periodično smanjenje kamatnih stopa, uključujući i vrijeme recesije. U Sjedinjenim Državama, Federalne rezerve će često voditi put u provedbi smanjenja. Smanjenje kamatne stope obično najavljuje sustav Federal Reserve Bank i sve povezane banke odmah provode promjenu. Istodobno, Fed će također biti instrument kojim se povećavaju kamatne stope, ako vlada utvrdi da je to u najboljem ukupnom interesu gospodarstva.
Snižavanje kamatnih stopa često se prikazuje i kao poželjno i kao radnja koja nema mnogo dugoročnih posljedica. Iako zasigurno postoje situacije u kojima smanjenje trenutne kamatne stope pomaže gospodarstvu, to se nikada ne smije promatrati kao brz i jednostavan popravak koji na kraju dana neće imati neke posljedice.