Naknada 12B-1 je naknada za marketing ili distribuciju koju ulagači naplaćuje zajednički fond za plaćanje godišnjih marketinških troškova. Informacije o iznosu naknade 12B-1 fonda i za što se ona koristi uključene su u prospekt fonda. Naknada 12B-1 smatra se operativnim troškom.
Naknada 12B-1 uključena je u omjer ukupnih troškova fonda, što je postotak prosječne neto imovine fonda. Omjer ukupnih troškova također uključuje naknadu za upravljanje i razne druge operativne troškove koje fond ima. Prema SEC-u, naknada 12B-1 ne može biti veća od 1 posto neto imovine fonda, a obično se kreće od 0.25 do 1 posto.
Uz naknadu 12B-1, većina investicijskih fondova snosi troškove prodaje, koji se plaćaju brokerima za prodaju fonda. Ako se prodajni trošak plaća prilikom kupnje fonda, fond se naziva front-end fondom. Ako se trošak prodaje plaća kada investitor proda fond, to je fond za pozadinsko opterećenje. Troškovi prodaje nisu dio operativnih troškova fonda. Plaćaju se iz početnog ulaganja, u slučaju front-end opterećenja, ili iz prihoda od prodaje fonda, u slučaju back-end opterećenja. Naknade za pozadinsko opterećenje ponekad opadaju s vremenom, pa što je fond duže u vlasništvu, to je niža naknada kada se proda.
Neki fondovi, poznati kao fondovi 12B-1 Plana, mogu koristiti sredstva fonda za plaćanje troškova distribucije za fond i stoga ne naplaćuju naknadu za prodaju. Ovi fondovi procjenjuju godišnju naknadu na temelju trenutne vrijednosti fonda. To se ponekad naziva skrivenim opterećenjem, jer investitoru nije tako očito kao što bi mogao biti trošak prodaje. Sama naknada može biti poznata kao razina opterećenja, jer se svake godine procjenjuje u istom postotku. Međutim, iznos naknade će se povećavati kako se vrijednost fonda povećava, tako da te naknade mogu značajno utjecati na povrat fonda.
Svi troškovi vezani uz fond objavljeni su u prospektu fonda. Dokument prospekta mora biti dostavljen investitoru prije ili u vrijeme kupnje. Investitor bi trebao pročitati i razumjeti prospekt, posebno one odjeljke koji se odnose na naknade i prodajne troškove. Identificiranje onih fondova koji imaju najatraktivniji odnos između naknada i učinka može biti vrlo korisno u smislu povrata ulaganja.