Alternativna beta je izraz za vrstu rizika s kojim se susreću ulagači. Izraz se koristi za označavanje vrste investicijske strategije. Ulagači koji pokušavaju profitirati od alternativnog beta ulaganja izlažu se riziku na različitim tržištima od onih koji koriste tradicionalne beta strategije, koristeći različite metode od onih koje koriste alfa investitori.
Ulagači koriste grčka slova alfa i beta za označavanje različitih aspekata rizika s kojima se susreću u svojim ulaganjima. Alfa je rizik od uspješnosti pojedinačne tvrtke. Ulagači koji slijede alfu pokušavaju odabrati pojedinačne dionice kako bi mogli nadmašiti tržište. Beta je sustavni rizik, odnosno rizik svojstven tržištu. Investitori koji traže beta profit pokušavaju kupiti i prodati imovinu u isplativim vremenima.
Tradicionalna beta je sustavni rizik s kojim se ulagači suočavaju tijekom svojih uobičajenih ulaganja, kao na tržištima duga i dionica. Izlaganje svog portfelja tržišnim rizicima, a ne odabiru dionica, ali upravljanje tržišnim rizicima koji utječu na portfelj alternativna je beta strategija. To uključuje odabir različitih tržišta na koja će se plasirati ulaganja. Međutim, ista taktika tradicionalnog beta ulaganja, poput tržišnog vremena, koristi se u ovoj vrsti investicijske strategije.
Definicija alternativne beta verzije je nejasna jer su različita tržišta tradicionalna prema različitim investitorima. Neki ulagači vjeruju da ulaganje u tradicionalna tržišta na netradicionalne načine, kao što je uparivanje dužničkih ili dioničkih ulaganja s derivatima, izlaže ulagače alternativnoj beta verziji. Drugi ograničavaju svoje definicije na tržišne rizike na netradicionalnim tržištima koje investitori mogu koristiti za diverzifikaciju svojih ulaganja. Oni mogu biti raznoliki poput novih međunarodnih tržišta, likovne umjetnosti i starih vina.
Jedan od najčešćih konteksta u kojem se raspravlja o alternativnoj beta verziji je svijet ulaganja u hedge fondove. Menadžeri hedge fondova obično hvale svoje vještine pripisujući povrate svojoj vještini biranja dionica; odnosno tvrde da su njihovi rezultati rezultat alfa strategija. Neki analitičari vjeruju da je navodna alfa ulaganja u hedge fondove zapravo vrsta beta. Prema ovoj teoriji, ulaganje u hedge fond izlaže ulagača rizicima svojstvenim hedge fondovima, a ne onima koji su specifični za određenog menadžera.
Ulagači se odlučuju za alternativnu beta verziju jer ona pruža različite mogućnosti od tradicionalnog beta ili alfa ulaganja. Neki preferiraju metode beta ulaganja od onih alfa ulaganja jer smatraju da je dobit od alfa strategija previše neizvjesna ili je stvar sreće. Grananje s tradicionalne beta verzije na alternativno omogućuje ulagačima da diverzificiraju svoje portfelje. Oni mogu nastaviti koristiti metode koje im odgovaraju, dok otkrivaju nove prilike za vrijeme tržišta.