Imovina je materijalna stavka koja ima novčanu vrijednost, kao što je zgrada, automobil, računalo ili ormar za knjige. Većina imovine se s vremenom istroši i smanjuje vrijednost ili deprecira. Ako poduzeće kupi imovinu čiji je životni vijek duži od jedne godine, ne može otpisati pun trošak kao trošak u godini kada je kupljen. Umjesto toga, trošak se procjenjuje proporcionalno tijekom očekivanog vijeka trajanja stavke, a taj se razmjerni iznos odbija kao amortizacija imovine.
U računovodstvu, imovina se drugačije amortizira za plan dobiti i gubitka nego za potrebe poreza na dobit. Amortizacija imovine za poslovne svrhe temelji se na stvarnom vremenu u kojem tvrtka očekuje da će upotrijebiti predmet, dok amortizacija za porezne svrhe koristi zadani životni vijek koji se temelji na klasi imovine i utvrđuje državno porezno tijelo. Na primjer, tvrtka može kupiti automobil koji namjerava koristiti samo tri godine, tako da će se amortizacija imovine rasporediti na tri godine za izvještaje o dobiti. Porezni zakon, međutim, može zahtijevati da se vozilo amortizira tijekom pet godina, pa se pri izradi poreznih obrazaca koristi drugačiji izračun.
Amortizacija imovine može se izračunati primjenom pravocrtne metode ili nekog oblika odobrene ubrzane metode. Ravnu liniju je relativno jednostavno izračunati; trošak stavke dijeli se s brojem godina za koje se očekuje da će trajati i svake se godine uzima jednak iznos amortizacije, odnosno odbitka troškova. Koristeći ovu metodu, stavka koja košta 5000 USD (USD) i ima očekivani vijek trajanja od pet godina bit će odbijena ili amortizirana po stopi od 1000 USD godišnje. Ako je stavka kupljena ili stavljena u uporabu u bilo koje vrijeme osim prvog u godini, tada se mora izvršiti prilagodba prve i posljednje godine vijeka trajanja sredstva.
Ubrzani oblici amortizacije temelje se na postavljenim formulama ili grafikonima, a zakonodavna tijela ih često mijenjaju. U vremenima gospodarskog prosperiteta, dopuštena količina ubrzanja može se smanjiti, a životni vijek klase imovine može se produžiti. Tijekom ekonomske krize, vlade mogu povećati iznos dopuštene početne amortizacije i skratiti očekivani životni vijek klase kako bi potaknule tvrtke na povećanje potrošnje na imovinu.
U SAD-u je dopušteno odbiti cjelokupni trošak imovine, dok Ujedinjeno Kraljevstvo i Kanada dodjeljuju vrijednost za spašavanje stavke koja se ne može odbiti. Ako automobil košta 10,000 USD i ima vrijednost spašavanja od 1,500 USD, tada će amortizacija imovine biti ograničena na 8,500 USD u tim zemljama. Kanada i SAD dopuštaju amortizaciju kao odbitak poreza na dohodak. U Ujedinjenom Kraljevstvu amortizacija se obračunava isključivo u svrhu određivanja neto vrijednosti poduzeća. Amortizacija se vraća u neto dobit za potrebe poreza, a postotak troška, koji se naziva kapitalni dodatak, odbija se od povrata.
Obračun amortizacije imovine nekretnina je drugačiji i ne temelji se na trošku cjelokupne nekretnine. Univerzalna je pretpostavka da će zemljište na kojem stoje zgrade trajati zauvijek i stoga nije dopuštena amortizacija. Strukture će se, međutim, s vremenom istrošiti i treba ih obnoviti ili zamijeniti. Da bi se izračunala amortizacija imovine na nekretninama, većina zemalja zahtijeva da se vrijednost zemljišta oduzme od ukupne kupoprodajne cijene kako bi se izračunao dio dodijeljen strukturama koji se mogu amortizirati.