Kaže se da je argument male industrije ekonomski argument koji favorizira protekcionistički pristup trgovini. Osnovni argument je da kada se industrija razvija, osobito u neindustrijaliziranim područjima, ona ima specifične nedostatke. Nedostaje ono što se zove ekonomija razmjera, a to su financijske prednosti koje nastaju kada je industrija velika i koje pomažu u smanjenju troškova. Te prednosti mogu uključivati mogućnost kupnje na veliko, dobivanje boljih stopa zajmova i učinkovitije raspoređivanje kadrovskih resursa. S obzirom na ovaj nedostatak, neki ekonomisti smatraju da je najbolji način rješavanja ovog pitanja ograničavanje uvoza slične robe u zemlju, a to se obično rješava putem vlade koja nameće carine (uvozne poreze) ili ograničenja koja čine uvezenu robu manje privlačne ili dostupne potrošačima u manje industrijaliziranoj zemlji.
Primjer kako bi argument o novoj industriji mogao funkcionirati pomaže razumjeti predloženu ekonomsku strategiju. Zemlja A odlučuje razviti kvalitetno vozilo, ali zemlja je već preplavljena uvozom iz zemlje B koji je jeftin za kupnju. Prema ovom argumentu, mora se dogoditi nekoliko stvari kako bi se zemlji A pomoglo da uspješno razvije vlastito vozilo. Mora pronaći način da se riješi pristupa automobilima Zemlje B ili ih učini toliko nedostupnima da ih većina ljudi neće kupiti.
Jedan od načina da se to učini je podizanje tarifa. Automobili će se i dalje uvoziti, ali će sada biti iznimno skupi. To bi moglo stvoriti potražnju za jeftinijim automobilom lokalne proizvodnje. Druga stvar koju bi zemlja B mogla učiniti jest ograničiti broj automobila koji se mogu uvesti u zemlju. To znači da će potražnja premašiti ponudu.
Implikacija argumenta novonastale industrije kao što je prikazano u ovom primjeru je da zemlja A smanjuje trgovinu sa zemljom B. Kada zemlje ograniče trgovinu u brojnim područjima, one možda štite industriju, ali su i antiglobalne. Neki ekonomisti tvrde da se problemi s argumentom o novoj industriji pojavljuju u ovom trenutku.
Kako bi se ostvario veći profit, u konačnici bi se tržište trebalo proširiti iz zemlje u globus. Uz stroge uvozne zakone ili carine, druge zemlje možda više neće biti zainteresirane za trgovinu. Iako bi se industrija mogla razviti prije, njezina sposobnost za nastavak razvoja mogla bi biti narušena dugoročno.
Argument o novoj industriji može značajno ili vrlo malo utjecati na trgovinu. Obično, ako zemlja razvija novu industriju, ne žele da se natječe s dobro uhodanim industrijama, a možda bi željeli i posebne trgovinske zaštite koje uključuju određene nove industrije. Obično u stvaranju zakona o trgovini, zemlje mogu ugraditi zaštitu ili samo trgovati u područjima koja ne utječu na te industrije. Ponekad se zemlja koristi argumentom male industrije kako bi opravdala gotovo potpuni protekcionizam i odbit će trgovati s većinom područja jer njihov nedostatak ekonomije razmjera znači da nikada neće moći postati konkurentna na svjetskom tržištu.