Balon hipoteka je vrsta hipoteke u kojoj se mjesečne uplate izračunavaju na temelju 30-godišnjeg plana otplate, ali ostatak hipoteke zapravo dospijeva u roku kraćem od 30 godina. Većina balon hipoteka dospijeva između pet do deset godina nakon datuma izdavanja zajma. Ako je zajmoprimac imao balon hipoteku s rokom dospijeća od pet godina, na kraju pete godine zajmoprimac bi morao otplatiti cjelokupni iznos koji duguje zajmodavcu.
Evo primjera kako funkcionira balon hipoteka. Ako zajmoprimac ima zajam od 100,000 USD (USD) s kamatnom stopom od pet posto i rokom dospijeća od pet godina, mjesečna isplata iznosi 536.82 USD. Na kraju petogodišnjeg razdoblja dospijeća, preostali iznos zajma i iznos koji bi trebao biti uplaćen zajmodavcu iznosio bi 92,366 USD.
Zajmoprimac u ovoj situaciji može odlučiti jednostavno otplatiti cijelih 92,366 USD zajmodavcu na kraju razdoblja dospijeća. Za većinu ljudi ovo nije održiva ili realna opcija. Zajmoprimac također može odlučiti refinancirati postojeći zajam, kreirajući novi hipotekarni zajam.
Ako je izvorni ugovor o zajmu to dopuštao; zajmoprimac bi mogao iskoristiti opciju resetiranja hipoteke. Kada zajmoprimac poništi hipoteku, zajmodavac ponovno izračunava plaćanje na temelju trenutnih hipotekarnih stopa za ostatak razdoblja amortizacije. Konačno, mnogi zajmoprimci jednostavno se odluče prodati svoje domove na ili prije datuma dospijeća. Zapravo, mnogi kupci koji odaberu balon hipoteku čine to uz pretpostavku da će prodati svoj dom prije datuma dospijeća.
Balon hipoteke se često zamjenjuju i uspoređuju s hipotekom s podesivom stopom (ARM). U ARM-u postoji određeno razdoblje u kojem je fiksna kamatna stopa i mjesečno plaćanje. Nakon ovog početnog razdoblja kamatna stopa i mjesečno plaćanje mogu varirati ovisno o tržišnim uvjetima i uvjetima ugovora o kreditu. Za razliku od balon hipoteke, na kraju početnog razdoblja ARM-a, cijeli saldo nije potrebno otplatiti.
Mnogi zajmoprimci biraju balon hipoteku jer mogu ponuditi povoljne stope i niže mjesečne uplate u usporedbi s ARM ili konvencionalnom hipotekom s fiksnom stopom. Niže stope i mjesečna plaćanja također mogu pomoći zajmoprimcu da se kvalificira za veći zajam nego što bi bio u mogućnosti s konvencionalnom hipotekom s fiksnom kamatnom stopom ili ARM-om.
Čimbenici kojih bi zajmoprimci trebali biti svjesni kod balon hipoteke su:
• Zajam će se morati vratiti, resetirati ili refinancirati na kraju datuma dospijeća.
• Ako se zajam refinancira, trenutni tržišni uvjeti mogli bi rezultirati većim mjesečnim otplatama.
• Zajmodavac može imati određene kvalifikacije koje bi zajmoprimac morao ispuniti prije nego što zajmoprimac bude u mogućnosti resetirati balon hipoteku. Ako ove kvalifikacije nisu ispunjene, zajmoprimac bi tada bio prisiljen otplatiti ili refinancirati hipoteku.