Kao izraz kritike, banana republika opisuje zemlju čija se vlada prvenstveno bavi ekonomijom koja koristi kolonijalnoj ili korporativnoj moći, a ne vrijednostima demokracije i društvenog blagostanja. Konkretno, “bananaland” ili “banana republika” je skovan da se odnosi na diktature Srednje i Južne Amerike uspostavljene u svrhu inozemne eksploatacije prirodnih resursa kao što su poljoprivredni usjevi.
Pejorativna “banana republika” može se pratiti do izvornog iskustva uključenosti Sjedinjenih Država u uvoz banana 1870-ih. Korporativni honcho po imenu Minor Keith očekivao je divlju popularnost egzotičnog voća i želio je potaknuti jeftin izvoz banana iz Kostarike. Uspostavio je političku prednost oženivši se u predsjedničku obitelj, te je ubrzo pretrčao kilometre željezničkih pruga, okružen plantažama banana, koristeći iskorištavanu radnu snagu. Zatim je unaprijedio svoj veliki plan osnivanjem ili kupnjom drugih američkih voćarskih tvrtki, na kraju kontrolirajući monopolističko United Fruit Company. To mu je dalo moć nad brojnim poljoprivrednim centrima na Kubi, Jamajci, Kolumbiji, Santa Domingu, Gvatemali, Panami i Nikaragvi.
Uvjete idealne za izrabljivanje radnika propagiraju lažne demokracije u banana republikama. Pseudodemokracija znači da su izbori namješteni, tako da je unaprijed odabranom kandidatu zajamčena pobjeda. Ovaj marionetski vođa osigurao je kolonijalnu ili korporativnu moć da će slijediti njihove direktive kako bi ostvario najveći profit. Ostale metode uspostavljanja poslušne vlade uključuju izvođenje političkih udara, gdje strana sila podržava pobunu, što često rezultira ubojstvom sadašnjeg vođe. Vojni udar uspijeva samo s oružjem i resursima koje je osigurala strana sila. Nakon što dobije kontrolu, nova vlada bi mogla biti dodatno podržana stranim subvencijama za svoje poljoprivredne usjeve.
Koncept banana republika evoluirao je s promjenom političke klime. Na primjer, više od voća, resursi poput nafte i kave potaknuli su banana republike u 20. stoljeću. Korupcija na svim razinama obično se javlja u tim nestabilnim vladama, stvarajući sustav prepun mita i crnog tržišta. Sve veća privatizacija osnovnih socijalnih usluga ostavlja stanovništvu smanjene plaće i pogoršavaju uvjete života. Kritičari Sjedinjenih Država često povezuju njihovu politiku s fenomenom banana republika u Južnoj Americi i na Bliskom istoku.