Grafički prikaz scenarija s dva moguća ishoda u svakoj fazi, binomno stablo je u osnovi dijagram stabla koji počinje s čvorom koji vodi do još dva čvora od kojih bi svaki mogao dovesti do još dva čvora, i tako dalje. U financijama, binomno stablo može pratiti kretanja cijena imovine. Binomno stablo također je idealno za vrednovanje call i put opcija, jer investitori ili gube ili dobivaju, tako da uvijek postoje dva moguća ishoda.
Binomno stablo za cijene imovine počinje s čvorom koji navodi početnu cijenu imovine, a zatim se dijeli na dva čvora, svaki s vjerojatnom cijenom temeljne imovine u budućem trenutku. Cijena imovine može ići gore ili dolje od cijene na izvornom čvoru. Investitor može stvoriti binomno stablo koje prati vjerojatna kretanja cijene imovine u nekoliko trenutaka. Binomno stablo također može vrednovati call i put opcije koristeći vjerojatna kretanja cijene temeljne imovine.
Call i put opcije povezane su s temeljnom imovinom, koja mogu biti dionice, terminske ugovore ili roba. U svakom trenutku, vrijednost opcije ovisi o cijeni temeljne imovine. Call i put opcije imaju cijenu izvršenja, a ulagač zarađuje dobit ili trpi gubitke ovisno o tome je li cijena temeljne imovine na datum isteka iznad ili ispod cijene izvršenja.
Također poznato kao model određivanja cijena binomskih opcija, binomno stablo koje vrednuje opcije poziva i stavljanja koristi formulu temeljenu na Black-Scholesovom modelu za određivanje vrijednosti opcije u bilo kojem trenutku prije njezina isteka. Black-Scholesov model pomaže investitorima odrediti je li trenutna cijena opcije po fer vrijednosti, precijenjena ili podcijenjena. Da bi izračunao vrijednost opcije, ulagač mora znati početnu cijenu imovine i opcija, izvršnu cijenu opcije, preostalo vrijeme do isteka, volatilnost, stopu povrata bez rizika i kamatnu stopu.
Temeljni problem s binomnim stablom je taj što pretpostavlja da cijena temeljne imovine može biti samo jedna vrijednost ili druga vrijednost; zapravo, može biti bilo koja vrijednost. Black-Scholesov model također ima pretpostavke, uključujući da imovina ne isplaćuje dividende, opcije su europske opcije koje se mogu iskoristiti samo na datum isteka, investitor ne plaća provizije, kamatne stope ostaju konstantne i volatilnost ostaje konstantna. Ove pretpostavke čine binomsko stablo manje relevantnim za situacije u stvarnom životu.