Bit ugovora je ključni uvjet na kojem se ugovor temelji. Kršenje ovog uvjeta je razlog za raskid, pri čemu druga strana može raskinuti ugovor bez kazne jer je već prekršen. Također je moguće tužbu za naknadu štete kada se ne poštuje suština ugovora. To se razlikuje od jamstva, klauzule u ugovoru koja ne mijenja materijalno značenje toliko bitno da se druga strana može povući ako je prekinuta.
Uvjeti u ugovoru mogu biti izričiti, posebno navedeni u uvjetima, ili implicirani, općenito prihvaćeni prema zakonu. U ugovoru o osiguranju vozila, na primjer, osiguravatelj izričito pristaje pokriti vozilo za određeni iznos novca. Ugovor može podrazumijevati da nositelj ugovora ima interes osiguranja u vozilu. Ako se dogodi nesreća koja rezultira odštetom, a vlasnik police zapravo ne posjeduje cijeli ili dio automobila, osiguravajuća kuća ne mora platiti jer je osiguranik prekršio bit ugovora.
Ugovorno pravo može postati iznimno složeno. Osnovni ugovori s višekratnom bojlerplatom dostupni su za mnoge aktivnosti, poput najma kuća i kupnje nekretnina. Obje strane trebaju pažljivo pročitati ugovor kako bi se uvjerile da ga razumiju. Čak i u rutinskoj transakciji, ključno je znati koji su uvjeti dio suštine ugovora. Ako ih ne shvatite, to može značiti da strana krši ugovor, a da nije svjesna, ili da ne razumije posljedice kršenja sporazuma.
Za složenije i delikatnije poslove odvjetnik može izraditi novi ugovor. Obje strane imaju pravo pregledati dokument i uvjeriti se da je suština ugovora jasno shvaćena, zajedno s kaznama za bilo kakve povrede. Ako postoje problemi ili pitanja, oni se obično rješavaju prije potpisivanja ugovora. Nakon što se sklopi pravni sporazum s potpisima na valjanom ugovoru, obje strane su odgovorne za pridržavanje svog dijela suštine ugovora.
Kada ugovor ide na sud jer ga je stranka prekršila ili želi osporiti neki element, može doći do rasprave o biti ugovora. Odvjetnici se mogu raspravljati o točnoj prirodi ugovora i specifičnostima uvjeta. Rupe u zakonu mogu omogućiti izbjegavanje kazni za kršenje ugovora ili pregovaranje o novom sporazumu.